最後更新日期： 2024-05-07
常常我們打開手機券商APP或看盤軟體時，會發現有些股票名稱竟然變成紅字或是被標注「處置」的情況，究竟處置股什麼意思呢？
本篇將和你分享什麼是「處置股」？被列入處置股的原因？怎樣會被列入處置股？條件有哪些？有哪些處置措施？多久可以解除？處置股如何買賣？持股被列為處置股怎麼辦？要不要賣出？以及處置股查詢方法。
目錄
處置股票是什麼意思？
「處置股票」指的是因買賣狀況異常而被列為特別觀察對象的股票，在進入處置股票階段之前，通常會先被歸類為「注意股票」，並持續觀察其交易情況。
如果連續3天或5天被列為注意股票，或在一段期間內多次被列為注意股票，它就會被提升為「處置股票」，也被戲稱為是「關禁閉」。
處置股票的交易限制是一種監管措施，以維護股票市場的穩定和公平交易環境，目的在於讓交易活動過度旺盛的股票冷靜下來，避免投資人過於熱衷投機行為，同時也為了保護投資人的資金。
處置股票的交易方式與一般股票有所不同，投資人在買賣處置股票時，必須先向券商預先繳交全額股款，並且撮合時間也會延長，這種交易方式被稱為「圈存交易」。
為什麼股票會被列入處置股？
簡單來說，股票被列入處置股的原因主要是其交易狀況異常，當交易出現異常並符合規定條件的股票會被先列為「注意股」，而後如果注意股的情況持續發生，就會列為「警示股」，同時也會被列為「處置股」。
異常情況包括價格漲跌幅波動過大、成交量異常放大、週轉率過高、本益比及股價淨值比異常…等。
（圖片來源：臺灣證券交易所）
舉例來說，2023年AI股大漲，身為指標股的緯創（3231）股價在短短半年漲幅累計超過400%，市場上為之瘋狂，因此出現交易異常的現象。
由於緯創近十個營業日內已有六個營業日達本公司「公布注意交易資訊」標準，因此於112年7月14至7月27日被打入「處置」階段，在這段期間撮合方式改以人工管制執行撮合作業，約每五分鐘撮合一次。
被列入處置股的條件有哪些？
正式被列入「處置股」之前，股票會先被列入「注意股」警示一段時間後，如果持續觸發注意股條件，才會被打入「處置」階段。
因此，在這之前，我們需要先來了解被列入「注意股」的條件有哪些？根據臺灣證券交易所列出的法規條款，注意股票觸發條件有以下幾點：
| 近6個營業日累積漲跌超過25%或32% |
| 30個營業日漲幅超過100% |
| 60個營業日漲幅超過130% |
| 90個營業日漲幅超過160% |
| 當日週轉率10%以上 |
| 近6個營業日的累積週轉率超過50% |
| 本益比為負值，或達60倍以上 |
| 股價淨值比達6倍以上 |
| 當日成交量或最近6個營業日之平均成交量較最近60個營業日平均成交量放大為5倍以上 |
| 最近6個營業日的當日當沖成交量占最近6個營業日總成交量比重超過60% |
| 當日的當沖成交量占該日總成交量比率超過 60％ |
當股票買賣狀況出現異常並符合上述規定條件就會先被列為「注意股」，而後，如果股票連續多日達到注意股標準，並且達到證交所列出的以下條件時，就會進一步變成處置股。
| 連續3～5個營業日達到注意股標準 |
| 近10個營業日裡，有6個營業日達到注意股標準 |
| 近30個營業日裡，有12個營業日達到注意股標準 |
處置股有哪些處置措施？多久可以解除？
當股票進入「處置」階段，我們分為2個階段來說明：「第一次處置」及「第二次處置」。
第一次處置：每5分鐘搓合一次
股票進入第一次處置階段，處置期間為10個交易日，這段期間撮合機制將改為分盤交易，也就是每5分鐘撮合一次，且委託買賣數量「單筆超過10張」或「多筆累積超過30張」股票時，就需要預收款券（圈存）。
簡單來說，券商要知道你真的有足夠的現金能夠買這些股票，避免發生鉅額違約交割的情況，或是券商要知道你確實擁有足夠的股票可以進行賣出。
第二次處置（含）以上：每20分鐘搓合一次
一旦股票在30天內第2次（含）以上處置時，將全面採行預收款券，處置期間依舊是10個交易日，不過，撮合時間將拉長，每20分鐘撮合一次，而信用交易方面，則需要收足融資自備款或融券保證金。
當沖處置股新制上路：符合條件處置時間將延長至12日
由於近年來當沖風氣高漲，當沖交易量占比較往年增加，自2021年8月27日起實施當沖示警新制，目的是為了提醒投資人注意交易風險。
在前面提到過股票被打入「注意股」的條件，而最後的兩點（如下）就是本次新制所設置的條件：
1、最近6個營業日當沖總量占該期間總成量逾60％
2、當沖成交量占該日總成交量60%以上
若股票被列入「處置股」時，同時又因當沖比過高達到上述「當沖示警」標準時，那麼處置期間將從原本的10個交易日延長至12個交易日。
處置股票可以買、賣嗎？
被列入處置階段的股票依然可以進行買賣，只不過會受到一些限制，像是不能只用當沖交易及限制信用交易。
而股票第1次被列入處置股來說，如果「單筆低於10張」或「多筆累積低於30張」，仍然可以直接委託買賣。
不過，如同前面提到，若委託買賣數量「單筆超過10張」或「多筆累積超過30張」股票時，就需要預收款券；第2次（含）以上被列入處置股則全面採行預收款券。
也就是說，若要進行買進就必須先向券商繳交全額股款，這種方式也稱為「圈存交易」，那麼該如何進行呢？
處置股怎麼買？
首先，處置股是以人工管制之撮合終端機執行撮合作業，因此在委託下單之前，要先主動先向你的營業員告知你要買的處置股及數量。
營業員會提供給你券商的「圈存帳戶」，此時，你需要將足夠的現金款項轉帳至該帳戶中，後續經營業員確認款項後，才能進行下單。若最後，沒有成功買到該股票，這筆交割款項就會退回到投資人的交割帳戶中。
另外，有些券商APP有圈存功能可以線上完成圈存的動作，在使用線上圈存服務時要先完成線上簽署。
以富邦e點通（富邦證券APP）為例，在APP交易功能中，點選「預收款券」就可以直接線上圈存，如圖。
處置股怎麼賣？
了解處置股怎麼買進之後，同樣的，當手中持股變成處置股想賣出時，也需要先進行「圈存股票」的動作，讓券商知道你確實有股票可以賣出。
操作方式一樣可以透過你的營業員或是APP進行。你可以先通知營業員進行圈存欲賣出的股票張數，而當天圈存的張數僅限當天的委託，如果當天最中都沒有順利賣出，隔天之後要進行賣出的話，就必須重新再次圈存。
持股被列為處置股怎麼辦？要不要賣出？
多數投資人看到持股被列為「處置股」時，就會開始擔心要繼續抱著還是先賣出。
經過前面的說明，現在我們都了解當股票進入處置階段後，最明顯的影響是交易流動性降低，撮合時間改變等情況，至於要不要賣出持有的處置股取決於個人情況和投資策略。
以短線交易者來說，特別是當沖或隔日沖，由於為處置期間交易流動性減少，可能造成價格滑動較嚴重，不容易成交在理想價位，加上短線交易講求的是資金的效率性，因此可以先考慮暫時不參與這類股票的交易。
然而，對於長線投資人來說，雖然持股進入處置階段，不過如果對公司基本面及未來發展的看法沒有改變，投資人仍然可繼續持有，不需要受短期交易異常影響，堅持原本買進的理由，避免情緒因素影響判斷。
處置股查詢
這邊提供2個查詢管道給你參考。
1、臺灣證券交易所、證券櫃檯買賣中心
進入臺灣證券交易所（查上市公司）或證券櫃檯買賣中心（查上櫃公司）網頁之後，可以查詢當日或過去被列入處置股的相關資訊。
（圖片來源：臺灣證券交易所）
（圖片來源：櫃買中心）
2、XQ全球贏家
Step 1、登入後，在首頁的地方點選「即時排行」。
（圖片來源：XQ全球贏家）
Step 2、點選「處置股票」。
（圖片來源：XQ全球贏家）
Step 3、就會列出當天上市櫃處置股資訊。
（圖片來源：XQ全球贏家）
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結論
處置股是當某檔股票近期走勢出現異常，或有連續過大的成交量，而被證券交易所列為處置名單，以限制其交易流動性及風險。投資人在處置期間仍可進行買賣，但需注意交易方式為圈存交易，且交易受到限制。
在考慮購買處置股票時，應深入了解該股票的基本面、現價是否被低估，以及中長期是否有持續上漲的潛力，並謹慎評估是否入場。對於手上持有處置股票的人來說，應根據自身投資目標及對該公司的信心，冷靜判斷是否賣出。
重要的是避免因短期市況而盲目交易，以長期穩健的策略面對處置股票的投資挑戰。在投資中，時刻保持理性和冷靜，依循綜合評估後的決策，將有助於獲得更穩健的投資成果。
常見問題
Q1、股票處置是什麼意思？
「處置股票」指的是因買賣狀況異常而被列為特別觀察對象的股票，目的是讓這檔股票暫時降溫。
Q2、股票怎樣才會被處置？
當股票達注意股標準時，連續3天或5天被列為注意股票，或在一段期間內多次被列為注意股票，該檔股票就會進一步被列為「處置股」，也稱為「關禁閉」。
Q3、被列為處置的股票可以買賣嗎？
處置期間仍可進行買賣，但需注意交易方式為圈存交易，且交易受到限制。
Q4、處置股票可以當沖嗎？
被列為「處置股」的股票無法進行當沖交易。
延伸閱讀
Henry
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免責聲明：本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考，並不具任何操作建議之意圖，請讀者應審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。
