處置股是什麼意思?如何買賣?手上的股票被處置該不該賣?

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最後更新日期: 2023-08-27

常常我們打開手機券商APP或看盤軟體時,會發現有些股票名稱竟然變成紅字或是被標注「處置」的情況,究竟處置股什麼意思呢?

本篇將和你分享什麼是「處置股」?被列入處置股的原因?怎樣會被列入處置股?條件有哪些?有哪些處置措施?多久可以解除?處置股如何買賣?持股被列為處置股怎麼辦?要不要賣出?以及處置股查詢方法。

處置股票是什麼意思?

「處置股票」指的是因買賣狀況異常而被列為特別觀察對象的股票,在進入處置股票階段之前,通常會先被歸類為「注意股票」,並持續觀察其交易情況。

如果連續3天或5天被列為注意股票,或在一段期間內多次被列為注意股票,它就會被提升為「處置股票」,也被戲稱為是「關禁閉」。

處置股票的交易限制是一種監管措施,以維護股票市場的穩定和公平交易環境,目的在於讓交易活動過度旺盛的股票冷靜下來,避免投資人過於熱衷投機行為,同時也為了保護投資人的資金。

處置股票的交易方式與一般股票有所不同,投資人在買賣處置股票時,必須先向券商預先繳交全額股款,並且撮合時間也會延長,這種交易方式被稱為「圈存交易」。

mitrade

為什麼股票會被列入處置股?

簡單來說,股票被列入處置股的原因主要是其交易狀況異常,當交易出現異常並符合規定條件的股票會被先列為「注意股」,而後如果注意股的情況持續發生,就會列為「警示股」,同時也會被列為「處置股」。

異常情況包括價格漲跌幅波動過大、成交量異常放大、週轉率過高、本益比及股價淨值比異常…等。

緯創_處置措施

(圖片來源:臺灣證券交易所

舉例來說,2023年AI股大漲,身為指標股的緯創(3231)股價在短短半年漲幅累計超過400%,市場上為之瘋狂,因此出現交易異常的現象。

由於緯創近十個營業日內已有六個營業日達本公司「公布注意交易資訊」標準,因此於112年7月14至7月27日被打入「處置」階段,在這段期間撮合方式改以人工管制執行撮合作業,約每五分鐘撮合一次。

被列入處置股的條件有哪些?

正式被列入「處置股」之前,股票會先被列入「注意股」警示一段時間後,如果持續觸發注意股條件,才會被打入「處置」階段。

因此,在這之前,我們需要先來了解被列入「注意股」的條件有哪些?根據臺灣證券交易所列出的法規條款,注意股票觸發條件有以下幾點:

近6個營業日累積漲跌超過25%或32%
30個營業日漲幅超過100%
60個營業日漲幅超過130%
90個營業日漲幅超過160%
當日週轉率10%以上
近6個營業日的累積週轉率超過50%
本益比為負值,或達60倍以上
股價淨值比達6倍以上
當日成交量或最近6個營業日之平均成交量較最近60個營業日平均成交量放大為5倍以上
最近6個營業日的當日當沖成交量占最近6個營業日總成交量比重超過60%
當日的當沖成交量占該日總成交量比率超過 60%

當股票買賣狀況出現異常並符合上述規定條件就會先被列為「注意股」,而後,如果股票連續多日達到注意股標準,並且達到證交所列出的以下條件時,就會進一步變成處置股。

連續3~5個營業日達到注意股標準
近10個營業日裡,有6個營業日達到注意股標準
近30個營業日裡,有12個營業日達到注意股標準

處置股有哪些處置措施?多久可以解除?

當股票進入「處置」階段,我們分為2個階段來說明:「第一次處置」及「第二次處置」。

第一次處置:每5分鐘搓合一次

股票進入第一次處置階段,處置期間為10個交易日,這段期間撮合機制將改為分盤交易,也就是每5分鐘撮合一次,且委託買賣數量「單筆超過10張」或「多筆累積超過30張」股票時,就需要預收款券(圈存)。

簡單來說,券商要知道你真的有足夠的現金能夠買這些股票,避免發生鉅額違約交割的情況,或是券商要知道你確實擁有足夠的股票可以進行賣出。

第二次處置(含)以上:每20分鐘搓合一次

一旦股票在30天內第2次(含)以上處置時,將全面採行預收款券,處置期間依舊是10個交易日,不過,撮合時間將拉長,每20分鐘撮合一次,而信用交易方面,則需要收足融資自備款或融券保證金。

當沖處置股新制上路:符合條件處置時間將延長至12日

由於近年來當沖風氣高漲,當沖交易量占比較往年增加,自2021年8月27日起實施當沖示警新制,目的是為了提醒投資人注意交易風險。

在前面提到過股票被打入「注意股」的條件,而最後的兩點(如下)就是本次新制所設置的條件:

1、最近6個營業日當沖總量占該期間總成量逾60%

2、當沖成交量占該日總成交量60%以上

若股票被列入「處置股」時,同時又因當沖比過高達到上述「當沖示警」標準時,那麼處置期間將從原本的10個交易日延長至12個交易日。

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處置股票可以買、賣嗎?

被列入處置階段的股票依然可以進行買賣,只不過會受到一些限制,像是不能只用當沖交易及限制信用交易。

而股票第1次被列入處置股來說,如果「單筆低於10張」或「多筆累積低於30張」,仍然可以直接委託買賣。

不過,如同前面提到,若委託買賣數量「單筆超過10張」或「多筆累積超過30張」股票時,就需要預收款券;第2次(含)以上被列入處置股則全面採行預收款券。

也就是說,若要進行買進就必須先向券商繳交全額股款,這種方式也稱為「圈存交易」,那麼該如何進行呢?

處置股怎麼買?

首先,處置股是以人工管制之撮合終端機執行撮合作業,因此在委託下單之前,要先主動先向你的營業員告知你要買的處置股及數量。

營業員會提供給你券商的「圈存帳戶」,此時,你需要將足夠的現金款項轉帳至該帳戶中,後續經營業員確認款項後,才能進行下單。若最後,沒有成功買到該股票,這筆交割款項就會退回到投資人的交割帳戶中。

另外,有些券商APP有圈存功能可以線上完成圈存的動作,在使用線上圈存服務時要先完成線上簽署。

以富邦e點通(富邦證券APP)為例,在APP交易功能中,點選「預收款券」就可以直接線上圈存,如圖。

線上圈存範例

處置股怎麼賣?

了解處置股怎麼買進之後,同樣的,當手中持股變成處置股想賣出時,也需要先進行「圈存股票」的動作,讓券商知道你確實有股票可以賣出。

操作方式一樣可以透過你的營業員或是APP進行。你可以先通知營業員進行圈存欲賣出的股票張數,而當天圈存的張數僅限當天的委託,如果當天最中都沒有順利賣出,隔天之後要進行賣出的話,就必須重新再次圈存。

持股被列為處置股怎麼辦?要不要賣出?

多數投資人看到持股被列為「處置股」時,就會開始擔心要繼續抱著還是先賣出。

經過前面的說明,現在我們都了解當股票進入處置階段後,最明顯的影響是交易流動性降低,撮合時間改變等情況,至於要不要賣出持有的處置股取決於個人情況和投資策略。

以短線交易者來說,特別是當沖或隔日沖,由於為處置期間交易流動性減少,可能造成價格滑動較嚴重,不容易成交在理想價位,加上短線交易講求的是資金的效率性,因此可以先考慮暫時不參與這類股票的交易。

然而,對於長線投資人來說,雖然持股進入處置階段,不過如果對公司基本面及未來發展的看法沒有改變,投資人仍然可繼續持有,不需要受短期交易異常影響,堅持原本買進的理由,避免情緒因素影響判斷。

處置股查詢

這邊提供2個查詢管道給你參考。

1、臺灣證券交易所證券櫃檯買賣中心

進入臺灣證券交易所(查上市公司)或證券櫃檯買賣中心(查上櫃公司)網頁之後,可以查詢當日或過去被列入處置股的相關資訊。

臺灣證券交易所

(圖片來源:臺灣證券交易所

櫃買中心

(圖片來源:櫃買中心

2、XQ全球贏家

Step 1、登入後,在首頁的地方點選「即時排行」。

XQ全球贏家

(圖片來源:XQ全球贏家)

Step 2、點選「處置股票」。

XQ全球贏家

(圖片來源:XQ全球贏家)

Step 3、就會列出當天上市櫃處置股資訊。

XQ全球贏家

(圖片來源:XQ全球贏家)

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結論

處置股是當某檔股票近期走勢出現異常,或有連續過大的成交量,而被證券交易所列為處置名單,以限制其交易流動性及風險。投資人在處置期間仍可進行買賣,但需注意交易方式為圈存交易,且交易受到限制。

在考慮購買處置股票時,應深入了解該股票的基本面、現價是否被低估,以及中長期是否有持續上漲的潛力,並謹慎評估是否入場。對於手上持有處置股票的人來說,應根據自身投資目標及對該公司的信心,冷靜判斷是否賣出。

重要的是避免因短期市況而盲目交易,以長期穩健的策略面對處置股票的投資挑戰。在投資中,時刻保持理性和冷靜,依循綜合評估後的決策,將有助於獲得更穩健的投資成果。

常見問題

Q1、股票處置是什麼意思?

「處置股票」指的是因買賣狀況異常而被列為特別觀察對象的股票,目的是讓這檔股票暫時降溫。

Q2、股票怎樣才會被處置?

當股票達注意股標準時,連續3天或5天被列為注意股票,或在一段期間內多次被列為注意股票,該檔股票就會進一步被列為「處置股」,也稱為「關禁閉」。

Q3、被列為處置的股票可以買賣嗎?

處置期間仍可進行買賣,但需注意交易方式為圈存交易,且交易受到限制。

Q4、處置股票可以當沖嗎?

被列為「處置股」的股票無法進行當沖交易。

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Henry

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免責聲明:本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考,並不具任何操作建議之意圖,請讀者應審慎考量投資風險,並就投資結果自行負責。

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