「均線」怎麼看?新手入門必懂7種用法完整公開5分鐘就上手

最後更新日期: 2023-01-11

「均線」怎麼看?新手入門必懂7種用法完整公開5分鐘就上手

技術分析工具當中,均線是最受大眾所愛且最容易上手的工具,因此對於想學習技術分析的你來說,一定得認識它及使用它。

本篇將和你分享均線是什麼?均線如何計算?以及如何利用均線看懂趨勢方向、掌握支撐壓力、確認轉折訊號、掌握反轉時機、看懂慣性改變時機、預知股價未來可能的走勢以及掌握起漲的時機。

股票道場

均線是什麼?

移動平均線(Moving Average;英文縮寫MA)簡稱為「均線」,指在過去一段時間內,每一天的收盤價加總起來的平均值,在技術分析上是一項不可或缺的指標工具。

均線經常被視為是過去這段時間內,投資人進場買進的平均成本,若拿來和當前股價作比較,就能知道過去一段時間內大部份投資人是呈現獲利還是虧損的狀態。

除了平均成本的概念之外,均線也可以用來幫助投資人判斷目前趨勢、掌握支撐壓力位置、觀察慣性改變的時機、預知股價未來可能的走勢以及掌握起漲的時機。

短、中、長期均線

一般常用的均線分別為:5日均線、10日均線、20日均線、60日均線、120日均線、240日均線,又可分類為短期均線、中期均線及長期均線。

常見的6條均線

短期均線

  • 5日均線(5MA)代表近5個交易日的平均收盤價,又稱為「週線」。
  • 10日均線(10MA)代表近10個交易日的平均收盤價,又稱為「雙週線」。

中期均線

  • 20日均線(20MA)代表近20個交易日的平均收盤價,又稱為「月線」。
  • 60日均線(60MA)代表近60個交易日的平均收盤價,又稱為「季線」。

長期均線

  • 120日均線(120MA):代表近120個交易日的平均收盤價,又稱為「半年線」。
  • 240日均線(240MA):代表近240個交易日的平均收盤價,又稱為「年線」。

均線怎麼看?如何計算?

均線計算方式很簡單,以5日均線(5MA)來說,指的是過去5天(包含當天)的收盤價加總起來的平均值,計算的結果就是當天5日均線的位置。

舉例來說,假設股票最近8個交易日的收盤價分別為:30、30.5、32、31.2、34、35.6、38、36元。

要計算5日均線的位置,取連續5個交易日為一組並計算平均值,再將這些計算出來的平均值連起來,就會形成一條5日均線(如下圖)。

5日均線計算方式

其他均線也是相同道理,以10日均線來說,就是將過去10天(含當日)收盤價加總起來除以10,就能得到10日均線的數值,依此類推。

那麼,了解均線怎麼看以及如何計算之後,接下來我將和你介紹均線常見的7種基礎用法:

用法1、從均線排列看懂趨勢方向

投資股票最基本的原則就是跟隨趨勢。前面提到,均線是由平均值所組成,一旦朝某的方向前進,通常就會在一段時間內形成趨勢,而所謂的趨勢指的就是市場的大方向。

若想利用均線來確認當前的趨勢方向是處於「多頭」、「空頭」還是「盤整」趨勢,只要觀察均線的排列順序就能夠清楚知道。

多頭、空頭、盤整趨勢

在多頭趨勢下,均線的排列方式由上到下依序為短天期均線至長天期均線(5MA、10MA、20MA、60MA),且均線行進方向皆朝線圖右上方前進,這種排列方式又稱為「均線多頭排列」。

在空頭趨勢下,均線排列方式則會和多頭排列的順序相反,由上而下依序由長週期均線至短週期均線(60MA、20MA、10MA、5MA),且均線行進方向皆朝線圖右下方前進,這種排列方式又稱為「均線空頭排列」。

而盤整趨勢下,均線排列方式則沒有一定順序,此時許多均線相互糾纏在一起。

在K線圖上趨勢方向只會有多頭、空頭及盤整這3種,而這3種趨勢經常是相互接連發生,只是排列組合不同而已。

以下圖為例,可以明顯看出趨勢趨勢的變化與均線排列的關係,首先股價進入空頭走勢,均線呈現空頭排列,股價下跌一段時間後,開始陷入很長一段時間的盤整,在此期間均線呈線糾結,接著進入多頭趨勢,均線呈現多頭排列。

趨勢變化範例

用法2、從均線位置掌握支撐壓力

在技術分析上,均線是一種常用來判斷趨勢轉強或轉弱的技術指標,當均線排列在K線下方,可以用來觀察「支撐」位置;反之,當均線排列在K線上方,那麼均線會具有一定的「壓力」作用。

當一檔股票處於「多頭趨勢」時,均線會呈現多頭排列由上到下分別為短週期均線至長週期均線,而K棒下方的均線會形成有力的「支撐」,每當股價修正時,容易在均線附近出現逢低買進的買盤使股價再次上漲。

相反的,在「空頭趨勢」下,均線會呈現空頭排列由上到下分別為長週期均線至短週期均線,而K棒上方的均線會帶來一定的「壓力」,每當股價反彈時,容易在均線附近出現解套賣壓使股價再次下跌。

簡單來說,均線是許多投資人使用的工具,因此在市場上就容易達成共識,比方說,看到股價持續上漲,不想進場追高的人就會等待股價回檔修正時在伺機進場,這時只要買方力量大於賣方,就會使股價止跌,這種現象經常發生在均線附近。

愛地雅日線走勢圖

以愛地雅(8933)走勢圖為例,可以清楚看到當股價在衝刺上漲時,每當股價來到5MA附近就會出現多方的買盤力量,使股價沿著5MA上漲。

當股價來到高位時,出現獲利了結的賣壓,使股價開始修正,此時股價位於下彎的5MA之下,每當股價上漲來到5MA附近時,就容易出現空方賣壓使股價下跌。

從這張圖就能清楚看到在不同階段,股價與均線之間形成支撐壓力的變化,只要知道,股價位於上揚的均線之上,均線一般容易形成「支撐」;相反的,股價位於下彎的均線之下,均線一般容易形成「壓力」。

用法3、從均線交叉確認轉折訊號

均線交叉指的是「黃金交叉」與「死亡交叉」,在各種技術指標中黃金交叉與死亡交叉的出現都意味著短期趨勢相對長期趨勢發生了變化,不管是在股票市場、期貨市場、外匯市場或加密貨幣等等,都能表現出短線行情即將轉強或轉弱的訊息。

簡單來說,當均線出現「黃金交叉」時,通常意味著價格在短期內由原本的下跌的走勢轉為上升的走勢,短週期均線由下而上穿過長週期均線,多頭佔據優勢,是一個看漲的訊號。

相對的,當均線出現「死亡交叉」時,通常代表著價格在短期內由原本上升的走勢轉為下跌的走勢,短週期均線由上而下穿過長週期均線,空頭佔據優勢,是一個看跌的訊號。

而在判斷均線黃金交叉與死亡交叉的情況下,較常會被使用到的均線為:5日MA、20MA及60MA,至於該選用哪兩條均線作為觀察目標取決於投資人操作週期的長短。

對於「短線操作」的投資人來說,可以選擇觀察5MA和20MA。這邊以聯電(2303)走勢圖來看,你就能清楚看出兩條均線形成交叉後,股價走勢會如何變化。

聯電日線走勢圖

當股價自7月出現向上表態後,趨勢開始走入多頭,在這樣的環境下,每當股價跌破20MA且5MA向下穿過20MA形成「死亡交叉(綠圈)」時,短線漲勢就會進入整休息,直到下次股價又再次站上5MA及20MA且5MA向上穿過20MA形成「黃金交叉(藍圈)」時,才會再次展開下一波攻勢。

用法4、從均線乖離掌握反轉時機

股票漲多會出現回檔、跌深會出現反彈,藉由「股價」與「均線」之間的表現關係,能夠協助我們評估一段漲勢或跌勢可能發生反轉的時機。

乖離率(BIAS)是一項用來表示「股價」與「均線」之間的偏離程度,這項指標的原理就如同「物極必反」的概念一樣,股價與均線之間的距離越遠,代表乖離率越大,股價隨時都有可能反轉回歸到基本軌道。

均線乖離

我們知道均線可以視為是過去一段時間內投資人進場的平均成本,因此當股價出現快速上漲的情況(左圖),就會讓股價與均線之間的距離拉開,這意味著過去這段時間內大多數進場的投資人都是獲利的,隨時都可能出現獲利了結的情況,使股價回檔修正至均線附近。

而當股價出現連續性的下跌走勢(右圖),使股價與均線之間的距離拉開,也代表著這段時間內進場承接的投資人大多處於虧損的狀態或是放空者獲利豐碩,該停損都停損的情況下,股價容易因為放空者回補或是逢低買進的買盤,使股價出現跌深反彈至均線附近。

由於每檔股票由於股性不同,因此適用的乖離率範圍就可能有所差異,在評估乖離率是否過大時,需要一一對個股進行評估,可以取近5年來乖離率的表現作為評估標準。

通常大型股股價走勢在一般情況下會落在乖離率±10%以內的範圍之間,超過此區間範圍以外股價容易出現超漲或超跌的情況。不過,這並不代表股價每次都會出現反轉的走勢,只是發生的機率相對較高。

以鴻海(2317)為例,從近五年股價走勢圖來看,當鴻海的股價與20日均線乖離率超過10%(藍底)或低於-10%(綠底)時就容易進入超漲或超跌的情況,使股價短線出現回檔或反彈。

鴻海日線走勢圖

而對於中小型股來說,由於股性表現較為活潑,因此股價走勢一般會落在乖離率±15%以內,而超過15%以上就可能出現超漲或超跌的現象,但仍需個別做評估。

用法5、從均線看懂慣性改變時機

股票與人一樣,每檔股票都有各自的個性,也就是所謂的「股性」,你會發現有的股票開始上漲後漲勢很乾脆,而有的股票個性難以捉摸。

那麼,該如何利用均線來判斷股價轉強或轉弱的時機呢?

慣性變化

舉例來說,一檔強勢股的股價沿著5MA上漲,直到有一天股價不再創新高反而打破一直以來股價沿著5MA上漲的慣性,就代表此刻股價出現「轉弱」的訊號!

從底部買進的投資人開始獲利了結,使得賣壓力道大於買盤力道,造成股價上漲力道轉弱,不過此時股價不一定會出現大跌,有可能只是漲多後短暫的休息,後續只要買盤再次出現股價重新站回所有均線之上,那麼就有可能再次重回原本的漲勢。

慣性變化

再舉個例子,一檔上漲的股票如果走勢第一次進入休息整理階段,股價回測至月線(20MA)後,再次出現買盤進入下一階段漲勢,又上漲了一段後,股價再次進入整理階段,但這次股價只修正至10MA就獲得支撐,然後股價再次上漲重回原本的漲勢。

出現這個現象也可以判斷股價出現慣性改變的跡象,股價的漲勢及支撐力道更強了,因為第二次的整理只回到10MA就獲得買盤支撐,那麼後續股價就能以「10MA」作為強、弱判斷的分界。

只要後續股價跌破10MA,就代表慣性出現轉變,是一個「轉弱」的訊號!此時就能先獲利了結減碼部分持股,並繼續觀察股價是否能再次站回10MA、5MA,並突破前一波的高點,才能再次回到漲勢階段續創新高。

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用法6、從均線扣抵預知趨勢方向

檢視K線圖時,線圖下方會有尖尖凸起的符號,這些符號就是所謂的「均線扣抵」。簡單來說,均線扣抵指的是下一個交易日出現時即將要被扣掉的值

而均線扣抵的應用非常重要,能夠讓投資人知道均線未來行進的方向,藉此掌握短、中期趨勢的變化時機。

在K線圖上顯示的各條均線在其下方都會有一個對應的扣抵標誌,以5日均線扣抵來說,扣抵的位置(標誌的位置)會出現在最新一個交易日往回推5根K棒的那根K棒下方,而扣抵當天的收盤價即為「扣抵值」。

5日均線扣抵

同理,若K線圖上顯示出5、10、20、60等4條均線,那麼就會分別出現5、10、20、60日均線扣抵在對應的位置上,而扣抵符號所在的位置就為在線圖上從最右邊往左數第5、10、20、60根K棒下方,下圖以鴻海(2317)作為範例。

鴻海日線走勢圖

均線扣抵標誌指出的位置就代表在下一個交易日(新的交易日)出現時將要被取代的位置。更確切來說,在新的交易日出現時,會加入新的交易日當天的收盤價來計算,並扣掉原先均線扣抵當天的收盤價。

舉例來說,假設最近10個交易日的收盤價為:30、30.5、32、31.2、34、35.6、38、36、37、36.8,若以5日均線來看,每5個交易日為一組,可以得到6個數值。將這些數值連成連成一條線,就能得到5日均線,而這條均線呈現上揚的狀態。

均線扣抵

那麼當下一個交易日(Day 11)收盤收在多少時,會使均線由上揚轉為下彎呢?這就要利用到扣抵值。

簡單來說,只要新的交易日的收盤價「低於」扣抵日的收盤價,那麼均線就會下彎,也就是說,Day 11的收盤價如果低於5日均線扣抵35.6元,那麼均線將會呈現下彎。

而如果新的交易日的收盤價「等於」扣抵日的收盤價35.6元,那麼均線就會走平。所以只要新的交易日的收盤價「高於」扣抵日的收盤價35.6元,那麼均線就會繼續上揚。

我們實際來算看看,假設Day 11的收盤價分別為36、35.6、35元,那麼均線從Day 10到Day 11分別會如何表現。

從計算結果可以明顯看出,若Day 11收盤價為36元,均線將會持續上揚;若收盤價為35.6元,均線將會往橫向發展,如果收盤價為35元,那麼均線就會下彎。

均線扣抵

總結來說,要判斷均線後續如何表現只需要根據以下就可以輕鬆判斷:

  • 新增日收盤價 > 扣抵日收盤價:均線上揚
  • 新增日收盤價 = 扣抵日收盤價:均線走平
  • 新增日收盤價 < 扣抵日收盤價:均線下彎

用法7、從均線糾結掌握起漲時機

均線糾結」在技術分析中是一個非常實用的概念,顧名思義就是多條均線糾纏在一起,表示這段期間進場的投資人成本是相當接近的。

當趨勢處於盤整的期間,成交量會逐漸降低,股價上漲與下跌的波動也會跟著下降,隨著整理時間越長,均線就會開始糾結在一起,累積的能量也就越大,通常在表態之後,上漲或下跌的力道也會越強。

在盤整過後,有天出現明顯比過去一段時間還要巨大的成交量,並形成一根長紅K棒一舉突破整理區,如此一來,就有很大的機率是一個起漲的訊號。

名軒日線走勢圖

以名軒(1442)為例,股價在上漲之前盤整了數個月,這段期間可以看到均線是呈現糾結的狀態,直到8月中時,出現了帶量長紅K棒突破整理區後,均線開始發散形成多頭排列,也代表趨勢正式由盤整轉為多頭。

結論

均線是技術分析中相當常見的參考依據,只要能夠解讀「均線」透漏的訊息,在操作上有紀律的按計畫執行,就能擺脫過去「靠感覺」買賣股票的困境。 如果你想更深入的學習如何將均線靈活運用在你的交易上,那麼就快來免費體驗14天,跟著日本股神 相場師朗一起學習!

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