【新手必讀】「殖利率」是什麼?越高越好嗎?如何計算及查詢排行?

最後更新日期: 2022-10-01

【新手必讀】「殖利率」是什麼?越高越好嗎?如何計算及查詢排行?

股息與殖利率,一直都是長期投資人、存股族、價值投資者所觀察的重要指標,特別是每年進入除權息旺季時,這項指標更是備受投資人所關注。

本篇我剛和你介紹什麼是殖利率?殖利率該如何計算?以及殖利率越高就代表越好嗎?投資人又該注意什麼才不會掉入高殖利率的陷阱當中,避免賺了股息卻賠了價差。

什麼是殖利率?

殖利率(Dividend yield)通常指的是股票的「現金殖利率」,這項指標通常是長期投資人或存股族特別關注的一項指標。

殖利率的概念就像銀行定存利率一樣,把錢存放在銀行,定期銀行會給予小部分的利息(超級無敵少…)。

而投資一家好的企業,購買他們家的股票,多數企業會將去年公司部分獲利回饋給股東們,也就是所謂的「股息股利」。

而這也是為什麼近年來存股越來越盛行的原因,舉例來說,把錢存在銀行,銀行會給你些許的利息(大約1%左右),但如果把同樣的錢拿來買進那家銀行的股票,每年所獲得的股利,通常都會高於定存利率。

台股多數股票每年配息的殖利率都有4%以上的水準。雖然投資股票需要承擔投資風險,但只要做好風險管控,逢低買進、長期持有,基本上只要買到一家獲利穩定成長,同時每年都能穩定配發股利的企業,以長期投資來說,都能達到獲利的結果。

殖利率如何計算?

殖利率的計算方式為:「現金股利」÷「股價」

那麼問題來了,計算殖利率時股價要使用哪天的價格來計算?可以分為2種方式來思考。

第一種、你已經買進持有該股票

假設你已經持有該股票,那麼現金殖利率的計算方式就是以你當初購買股票的價格來計算。

舉例來說,A公司今年配發3元現金股利,而你當初買進的價格為30元,那麼現金殖利率即為10%(3÷30)。

第二種、你尚未持有該股票

如果你還沒有持有該股票,但想知道該股票的殖利率大概是如何,通常這時會使用除息前一天的收盤價來計算殖利率。

舉例來說,B公司將於7月2日進行除息,現金股利為2元,而7月1日收盤價為20元,那麼殖利率即為10%(2÷20)。

殖利率與股價的關係

了解殖利率的計算方式後,不然理解殖利率的高低與你購買股票的成本有關係,在現金股利不變的情況下,當你買進的股票價格越低,殖利率就越高。

那麼,殖利率要多少才算高呢?

一般銀行定存利率大約1%左右,所以通常選擇長期投資的標的,殖利率如果能高於5%就符合長期投資的選擇(當然也有人認為達到4%以上就符合條件了)。

所以對於長期投資的人來說,首先你需要先挑選出長期穩定配息,且每年配息的股利殖利率平均都能高於5%,然後等待合適的時機,在進行購買。

因此,多數人會等待市場出現系統性下跌修正時,逢低買進,或利用分批的方式,股價越低買越多,也能達到提升殖利率的效果。

舉例來說,A公司過去的股利配發穩定,且每年的股利都能隨著企業的獲利成長而增加,假設今年預計要配發3元的現金股利,但目前的股價以來到80元,換算成殖利率只有3.75%(3÷80),並不吸引人。

投資人就可以等待股價下跌修正時再買進,如果股價出現下跌修正回到60元,此時現金殖利率就有5%(3÷60)的水準,那麼就可以考慮逢低買進了。

不過也要提醒投資人,股價的下跌通常背後都是有原因的,可能是出現系統性風險造成絕大多數股票一起下跌,或是企業基本面出了問題,投資人對企業前景充滿不確定性。

所以選股時也不能只看到高殖利率就一股腦兒的買進,必須要先了解背後的原因,才不會落入高股息的陷阱當中。

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殖利率越高越好嗎?

多數投資人經常對於殖利率會有一個迷思,就是認為殖利率越高越好!

因此只要在新聞媒體上看到哪間企業今年發放高額股利且擁有超高的殖利率,就會趕緊當自己手中的資金投入,為的就是能得到較多的現金股利。

那麼,殖利率越高真的越好嗎?

首先,你要先了解影響股息高低背後的原因,一般來說,一家有賺錢的公司,通常隔年都會將今年部分獲利盈餘,以股利的方式發放給股東。

簡單來說,影響股息高低最直接的因素,就是這家公司的獲利能力。而最直接顯示出企業獲利能力的指標就是每股盈餘(EPS)

每股盈餘(EPS)指的是「每一股賺了多少錢」,但一般而言,假設公司去年EPS為2元,今年的股利大多數不會超過2元。

因為企業的營運通常也會需要使用到資金,像是擴建廠房、購買新的生產設備,或是研發新產品,都需要用到大筆資金。

特別是處於成長階段的企業,會將保留下來的盈利,運用於其他能提升公司未來獲利的投資項目。隨著公司每年獲利的提升,就能發放更多的股利回饋給股東。

因此,如果高股利、高殖利率的背後來自於企業獲利成長而提升,那基本上不會有太大的問題。

但是如果企業發放高股息或高殖利率的來源是因為「一次性業外收益」,例如賣掉設備廠房、出售土地或是賣出所投資公司的股票等,而得到的本業以外的收益。

這種屬於一次性業外的收益並不是每年都會發生。今年能配出高額的股息,但之後還能嗎?尤其將金雞母賣掉,投資人在買進時就必須考慮公司未來是否還能繼續成長。

因此投資人看到這種某一年EPS突然暴增的情況,要特別留意是否屬於一次性認列收益?還是因為本業大幅成長,而提升營業額和盈利表現?才能避免賺了股息,卻賠了價差的困境。

個股殖利率查詢

想要查詢個股歷年現金股利及殖利率或是所有個股殖利率排行,可以透過「Goodinfo!台灣股市資訊網」這個網站查詢,接著我將和你分享查詢步驟。

個股現金股利及殖利率查詢流程:

Step 1、進入網站後,輸入股票名稱或代碼

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Step 2、以兆豐金(2886)為例,典籍左側資訊欄「股利政策

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Step 3、在網頁下方就能夠檢視兆豐金(2886)歷年股利發放及殖利率表現狀況

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殖利率排行查詢流程:

Step 1、進入網站後,直接點選左側資訊欄「類股一覽」→「熱門排行」→「股利排行」→「現金殖利率」選擇「最新年度

殖利率排行查詢

Step 2、在網頁下方就能夠看到所有個股最新年度殖利率排行清單

殖利率排行查詢

結論

投資人選擇高殖利率的股票前,一定要事先做好功課,了解高殖利率背後的來源,是因為公司本業的獲利成長,還是因為一次性業外收益,才不會掉入高殖利率的陷阱中。

長期投資是一條漫長的道路,很多人短時間內看不到成果就容易放棄,因此想要在一開始就建立好正確的投資觀念及心態,可以透過學習來完成。

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免責聲明:本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考,並不具任何操作建議之意圖,請讀者應審慎考量投資風險,並就投資結果自行負責。

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