「共同基金」是什麼?5大分類20種基金類型完整介紹一次搞懂

最後更新日期: 2023-03-05

對於現代人來說,投資基金已經是多數人選擇的投資工具之一,由於基金投資的門檻低,又有專業的基金經理人管理操作,對於投資新手而言是一項不錯的投資工具。

本篇我將和你介紹共同基金是什麼?並且進一步和你介紹基金有哪些分類及種類,讓你對於基金種類有更多的認識。

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共同基金是什麼?

一般我們常聽到的基金通常指的就是「共同基金」,又稱為主動式基金。基金是由基金公司向大眾投資人募集資金,並交由專業基金經理人進行操作和管理,經理人會資金分配到不同標的的投資組合,如股票、債券、衍生性金融商品、特別股或貨幣等。

簡單來說,投資的收益及風險則由所有投資人共同分擔,如果基金有賺到一定的收益,每位投資人可以依據自己投入的資金比例,分得基金投資利潤。不過,也有基金是不發利息的,而是把收益再投入去買基金。

一般而言,基金具有分散投資風險的特性,對於沒投資經驗或沒多餘時間研究的人是很好的入門投資管道。 然而,基金的種類繁多,根據不同類型的基金擁有不同的投資目標,以下簡單將基金作5大分類,每一項分類又可以再細分不同類型的基金種類。

一、依發行地點來區分

依發行的點區分的基金類型可分為境內及境外基金兩種:

基金依發行地點區分

1、境內基金

境內基金指的是在國內登記註冊,並由國內基金公司所發行的基金,且受到國內相關法律監督,這類基金主要以國內投資人作為銷售對象,投資範圍包含台灣及海外市場,多半是以台幣計價,如此一來,在手續費、管理費及保管費…等成本費用也會相對比較便宜。

2、境外基金

境外基金指的是在國外登記註冊,由海外基金公司所發行的各類基金,再藉由國內金融機構代理銷售。這類基金投資標的較為多元,主要是受到發行當地相關法律監督,並且以外幣計價。因此,在手續費、管理費方面也會相對較高。

二、依發行方式區分

依據基金發行方式的差異可以區分為「開放型基金」和「封閉型基金」:

基金依發行方式區分

1、開放型基金

開放型基金屬於市場上最為普遍的共同基金,投資人隨時都可以根據基金淨值公開報價直接向基金公司進行申購或贖回,因此基金規模和發行總數會隨著投資人買賣而有所變化。一般來說,國外開放型基金沒有發行額度的上限,但國內開放型基金發行額度通常在2~200億之間,只要沒有超過上限,投資人都能夠進行買賣。

2、封閉型基金

封閉型基金指的是發行單位數是固定的,一旦基金達到預期規模或發行期滿,單位數將不再變動,也不再接受投資人的申購或贖回,但如果先前已擁有基金的投資人後續想要贖回投資資金,就必須透過經紀商在集中交易市場上進行買賣,就如同股票交易一樣,要有人願意買進才能夠成交賣出,因此存在折價的風險。

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三、依投資風險來區分

依投資風險區分的基金類型可分為成長型、平衡型、收益型和保本型四種:

基金依投資風險區分

1、成長型基金

成長型基金主要的投資標的大多屬於具有成長潛力的大型績優企業為主,以追求長期穩定增值成長為投資目標,不過這類基金通常也會伴隨較高的投資風險,這類基金適合積極型投資人。

2、平衡型基金

平衡型基金主要的投資標的是以股票及債券兩者組成,目的是為了達到平衡的效果,一方面享有股票的成長性,另一方面享有債券的利息收益及控制投資風險,藉此達到同時兼顧成長及收益的投資策略,這類基金適合穩健型投資人。

3、收益型基金

收益型基金的投資目標主要追求穩定收益,因此這類基金大多是由固定收益的債券、特別股所組成,雖然成長潛力小旦投資風險相對較低,所以適合保守型投資人或是追求穩定收入的退休人士。

4、保本型基金

保本型基金的投資目標主要追求保本性,因此這類基金大多是由低風險的債券、定存及衍生性金融商品所組成,藉此讓投資人達到保護投資本金的作用,但相對能夠獲利的空間非常有限,這類基金適合保守型投資人。

四、依投資標的區分

依投資標的區分的基金類型常見的有股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、指數型基金、主題式基金、店頭市場基金、高收益債型基金、產業型基金和組合型基金…等九種:

基金依投資標的區分

1、股票型基金

債券型基金主要的投資標的為各種類型的上市及上櫃公司股票,這類基金獲利機會較高,不過由於波動性相對於其他種類的基金來的大,因此投資風險方面也會比較高,而主要收益來自於股票上漲的資本利得,所以較適合積極型的投資人。

2、債券型基金

債券型基金主要的投資標的為各類型債券,像是全球債券、公債、公司債、高收益債…等,這類型基金由於波動性低,因此風險相對較小,加上定期有穩定的配息機制,適合追求固定收益且穩健保守的投資人。

3、貨幣型基金

貨幣型基金主要的投資標的為貨幣市場商品,像是短天期票券、定存、商業票據…等,具有良好的流動性,淨值波動穩定、安全性高、低風險等特色,但獲利相對較低,通常用作於資金短暫停泊的地方。

4、指數型基金

指數型基金的組成主要是根據所選擇的指數成分股做相同的配置,而投資目標則是獲得與所追蹤或複製的指數表現一致的結果,像是台灣加權指數、S&P 500…等,這類的基金的績效表現通常會與所追蹤的指數表現差不多。

5、主題式基金

主題式基金主要的投資標的為特定趨勢商機的商品標的,像是綠能、元宇宙、AI人工智慧、時尚精品…等,追求這類投資商品需要對該領域擁有較多的知識基礎,能夠掌握趨勢變化及波動,投資風險相對較高。

6、店頭市場基金

店頭市場基金主要的投資標的為上櫃公司的股票,這類基金的特色通常具有高成長性及高爆發力,在表現上較為積極,但相對的,通常也會伴隨著較高波動風險的特性,因此適合積極型的投資人。

7、高收益債型基金

高收益債基金主要的投資標的為投資評級較低,由企業公司發行的債券(公司債),這類基金由於評級不高,因此通常會有較高的配息,不過相對的風險也較高。

8、產業型基金

產業型基金主要的投資標的為特定產業的股票,例如生技、科技、醫療、替代能源、資通訊…等,這類鎖定某特定族群為投資標的的基金,通常搭上景氣循環的榮景下能夠擁有較高的報酬,不過當景氣陷入衰退時,就要投意投資風險,較適合積極型的投資人。

9、組合型基金

組合型基金主要的投資標的為各類型基金,經由基金經理人挑選具有潛力的基金組合而成,也可以說,投資組合型基金等於直接投資眾多基金,因此也被稱為是「基金中的基金」。

五、依投資範圍區分

依投資範圍區分的基金類型可分為全球型、區域型和單一國家三種:

基金依投資範圍區分

1、全球型基金

全球型基金主要的投資標的遍布全球,不過基金組成重心通常以美、歐、日、英等發達國家佔比較高,例如全球基金、環球基金…等,投資全球型基金也等於投資全球,加上這類基金由於投資範圍廣,因此風險相對分散基金淨值波動也會比較小,適合穩健型投資人。

2、區域型基金

區域型基金主要的投資標的為特定區域,基金名稱通常會將該區域加入其中,例如亞洲、歐洲、拉丁美洲…等,這類基金通常也具有一定分散風險的效果,不過由於投資範圍相對於全球型基金來的集中,但又比單一國家基金來的分散,因此風險及報酬通常會介於兩者之間,適合穩定偏積極的投資人。

3、單一市場基金

單一市場基金主要的投資標的為特定國家內股票,例如美國、越南、印度…等,這類基金由於投資範圍相對於全球型基金及區域型基金來的集中,因此在分散風險方面表現較差,不過如果能搭上該國經濟成長或具有未來發展潛力,能獲的的報酬也會相對比較高。

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圖片來源:鉅亨買基金

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Henry

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