3分鐘帶你認識M頭、頭肩頂型態及目標價該如何計算

最後更新日期: 2022-06-11

3分鐘帶你認識M頭、頭肩頂型態及目標價該如何計算

技術型態是透過歷史股價走勢的變化,所形成的圖形來辨識出股價目前的行為,藉此讓投資人能夠推測股價未來可能的發展方向,因此又稱為「型態學」。

在K線圖上常見的型態像是:頭肩頂、M頭、頭肩底、W底、多重底、圓弧底、箱型、旗型,以及三角收斂型態…等。

股價的型態會有某些特定的特徵,因此學會辨別這些型態的意義及運用方式,能夠讓投資人在交易上能夠更明確的知道進出場的時機。

本篇將和你介紹2種常見的頭部型態,以及目標價計算方式:

  • 雙重頂(M頭)
  • 頭肩頂

什麼是頭部型態?

頭部型態指的是股價經過一段時間的上漲之後在相對高檔區出現的型態,當漲勢的力道不足時,股價就會開始進入盤整的走勢。

在這段期間內股價通常不會再創新高,或是即便創新高股價也很快就回落,因此這段期間會有人稱這種行為是在「做頭」。

一般來說,頭部型態的出現意味著行情即將出現下跌的徵兆,也被視為是一個賣出的訊號,或是做空的時機點。

2種常見的頭部型態

頭部型態的種類眾多,我將和你介紹2種較為常見的頭部型態:

1、雙重頂(M頭)

雙重頂又稱為是M頭,由於型態與英文字母「M」相似,所以通常都會用M頭來稱呼。

通常這種型態是出現在股價經過一波上漲行情來到相對高檔位置之後,出現了兩個高峰,左側高點稱為「左肩」,而右側高點稱為「右肩」。 在兩個高峰中間所夾的峰谷就是「頸線」的位置,直到有天股價跌破頸線時,才能確立為M頭型態。

雙重頂(M頭)

型態特徵:

  • M頭型態擁有2個波峰(左肩、右肩)及1個峰谷(頸線)。
  • 兩個波峰高度位置差不多。
  • 通常右肩位置成交量較小。
  • 頸線不一定是呈現水平線,有時候也會出現帶有斜度的頸線。
  • 股價跌破頸線後,型態確立。
  • 股價反彈至頸線無力站上。

多單出場、空單進場時機:

  • 股價跌破頸線時,如果手上有做多的部位應該離場觀望。
  • 股價跌破頸線時,想放空的人可以在此時作為第一次放空時機。
  • 股價跌破頸線後,股價短時間內可能會出現反彈,若反彈來到頸線位置時卻無法站上頸線而再次下跌,此時可作為第2次放空進場時機。
雙重頂(M頭)進出場時機

空單停損時機:

若在股價跌破頸線時有做空的投資人,當股價出現強勁上漲並重新站上頸線時,可以先選擇回補空單離場觀望。

雙重頂(M頭)假跌破

目標價計算:

M頭型態目標價的計算方式,利用兩峰高點與高點之間的連線中點至頸線之間的距離,以相等的幅度去預估跌幅滿足的目標價。

舉例來說,假設型態高點為60元,頸線位置為50元,那麼目標價跌幅滿足位置可以抓40元,若是遇到跌勢較兇猛的情況,則可觀察2倍的跌幅也就是30元位置。

雙重頂(M頭)目標價

實際案例:

永冠-KY(1589)於2019年初一路上漲,到了4月見高點後修正,後續的上漲不再過前高,直到5月初一根向下的跳空長黑K棒摜破頸線,M頭型態成立。

觀察型態高點至頸線的距離,來計算跌幅滿足目標價,由於跌幅力道強勁,下跌的幅度達2倍跌幅滿足目標價才告一段落。

雙重頂(M頭)範例

2、頭肩頂

頭肩頂型態顧名思義這個型態是由「頭部」與「肩部」所組成,在K線圖上出現頭肩頂型態時,可以明顯看到3個波峰的出現,依序分別為「左肩」、「」、及「右肩」。

股價經過一波漲勢之後回檔形成左肩,重回原先漲勢創新高後又再次回檔形成頭部,接著又再次上漲,但這次股價沒有再創新高就出現修正形成右肩。

將左肩、頭部及右肩之間的低點連線就會形成「頸線」的位置。和M頭一樣的是,當股價跌破頸線時,頭肩頂型態才能確立。

頭肩頂

型態特徵:

  • 頭肩頂型態擁有3個波峰(左肩、頭部、右肩)及2個峰谷(頸線)。
  • 通常右肩位置的成交量會明顯少於左肩。
  • 頸線不一定是呈現水平線,有時候也會出現帶有一點斜度的頸線。
  • 股價跌破頸線後,型態確立。
  • 股價反彈至頸線無力站上。

多單出場、空單進場時機:

  • 當股價跌破頸線時,持有多單部位的人應先選擇離場觀望。
  • 股價跌破頸線時,想放空的人可以將此時作為第一次放空時機。
  • 股價跌破頸線後,股價短時間內可能會出現反彈,若反彈至頸線位置附近時,股價無法站上頸線而又再次下跌,此時可作為第2次放空進場時機。
頭肩頂進出場時機

空單停損時機:

若在股價跌破頸線時有做空的投資人,當股價出現強勁上漲並重新站上頸線時,可以先選擇回補空單離場觀望。

頭肩頂假跌破

目標價計算:

頭肩頂型態目標價的計算方式是利用頭部高點至頸線之間的距離,以相等幅度去預估跌幅滿足的目標價。

舉例來說,假設型態頭部高點為75元,頸線位置為60元,那麼目標價跌幅滿足位置可以抓45元。

頭肩頂目標價

實際案例:

優群(3217)於2021年初經過一波上漲到了2月時出現回檔修正,短期整理過後又再次上漲,但在成交量明顯萎縮的情況下,股價只漲到前高附近時又開始整理,直到3月中時股價已無力上漲(成交量又縮得更小)。

很快的4月初的一根跳空長黑K棒灌破頸線,頭肩頂型態確立,股價開始進入空方趨勢,過程中股價因跌深出現了反彈,但是上漲到頸線位置時卻都無法站上頸線,因此又再次下跌,最終跌幅達到2倍的滿足區跌勢才到一段落。

頭肩頂範例

快速結論

  • 型態的確立,要等到「頸線」被跌破時才能夠確立,在尚未確立之前,原先所想的M頭型態,很有可能進一步變成W底型態。
  • 股價跌破頸線後回測頸線時無法站上,否則就容易出現假跌破的情形。
  • 跌破頸線不一定會帶量跌破,但如果出現帶量跌破的話往往跌勢會更加兇猛。

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