跟單法人你不能不知道什麼是「投本比」和「外本比」?該如何查詢?

最後更新日期: 2022-10-03

跟單法人你不能不知道什麼是「投本比」和「外本比」?該如何查詢?

在茫茫股海中,一般投資大眾該如何能夠提升操作勝率?最簡單的方是就是觀察機構法人的籌碼流向。

一般來說,法人能快速掌握國際資訊、深耕市場、掌握產業趨勢、及各公司財務狀況,對於布局未來有機會成長的股票相對於散戶更為及時。

也就是說,若投資人想要提高投資勝率,站在法人的肩膀上,比起到處打聽小道消息,追蹤法人買賣足跡,確實有機會提高投資的勝率。

因此每日、每周追蹤法人買進、賣出的籌碼名單,濃縮選股範圍後,掌握好進場時機,才容易在股海中獲利。

本篇將和你分享的是外資、投信買賣超該觀察哪項指標?外本比、投本比指的是什麼?為什麼要參考外本比、投本比?以及又該如何查詢這些資訊?

何謂三大法人?

在股票市場上,我們常聽到的「三大法人」並不是指哪三個法人,法人指的是投資機構、銀行、公司組織…等,是一種被法律承認的機構團體,而三大法人指的分別是:外資、投信、及自營商。

外資

指台灣以外的外國公司、投資機構、基金、或投資人在台灣進行投資都稱為「外資」。

外資操作資金大,偏愛投資中大型權值股,建立部位時通常是基於產業面及基本面作為長線投資的思維,若看好未來數個月公司營運成長動能,就會進場布局。

投信

指的是國內基金公司的簡稱,主要是向投資大眾募集資金,並透過專業的基金經理人進行投資操作。

而各家投信都有各自的研究團隊,專精於研究公司國內中小型公司產業的基本面及前景,買盤偏向波段操作。

自營商

指的是證券公司內部的投資部門,專門操作公司自己的資金進行投資,操作多以中小型股居多,交易週期很短,擅長搶進市場上熱門標的來操作,賺取快錢,也因為交易習慣為短進短出,因此參考意義不大。

什麼是投本比、外本比?

所謂的「投本比」指的是投信買賣張數超占個股股本的比率,而「外本比」指的是外資買賣張數超占個股股本的比率。

簡單來說,假設A公司的股本為10億元,那麼這家公司流通在市場上的股票數量通常為10萬張。

  • 股票發行總張數 = 資本額 ÷ 每股股票基本價格(10元/股)÷ 1000(股/張)

投本比的計算方式:

= 投信買賣張數 ÷ 資本額 ÷ 10 ÷ 1000

= 投信買賣張數 ÷ 股票發行總張數

外本比的計算方式:

= 外資買賣張數 ÷ 資本額 ÷ 10 ÷ 1000

= 外資買賣張數 ÷ 股票發行總張數

因此如果今天投信買進A公司股票100張,那麼投本比即為0.1%,外資買進A公司股票500張,外本比即為0.5%。

為什麼籌碼越集中,股價較容易上漲?

一家公司在市場上流通的股票數量是固定的,因此當籌碼的需求增加供給減少(買的人多,賣的人少),股價就容易上漲;所以當籌碼的需求減少供給增加(買的人少,賣的人多)股價就容易下跌。

而在台股的籌碼結構中,外資及本土法人(投信、自營商)合計持股佔比超過4成,加上資金充沛,交易金額高,對股票的波動具有一定的影響力。

尤其中小型的股票,由於流通在市場上的籌碼相對不多,當法人大量買進,也就是籌碼集中至少數人手中,股價就容易上漲。

相對的,當股票由法人手中拋售至散戶手上,由於散戶購買力道不如法人,因此股價就不容易上漲反而容易下跌。

多數法人機構背後都有個龐大的研究團隊,除了能比一般散戶更早掌握產業資訊外,對於一家公司的基本面研究更為扎實,因此與一般散戶之間有著資訊不對等的優勢。

所以在茫茫股海中,如果要尋找近期熱門、強勢、或不久未來可能即將發動漲勢的族群,參考法人籌碼流向就能有效提升獲勝的機會。

為什麼不直接看投信、外資買賣超張數就好?

由於每檔股票的股本不一樣,因此流通在市場上的籌碼也不一樣,所以光看買、賣超「張數」並不能完全表現出法人對於該股票的意圖。

舉例來說,A公司發行100000張股票流通在市場上,B公司發行10000張股票流通在市場上,假設投信今天買進A公司100張股票,買進B公司也是100張股票,從買進張數來看是一樣的,但是「買進的數量佔公司總發行的數量」就會有明顯的不同。

買進A公司100張股票,相當於只佔了A公司所發行股票的0.1%,而買進B公司100張股票卻是佔了B公司所發行股票的1%。

前面解釋過當籌碼集中至少數人手中,股價上漲的機率就會比較高。

因此從結果來看,就不難發現投信對於B公司的股票後續的股價連動(漲跌)比起A公司的股票會有較直接的關係。

相對的,投信只買進A公司一小部分的股票,對後續股價的影響力就會較小一些。

所以觀察法人買賣超,可以留意「買進的張數是佔總發行張數多少比例」,較能夠顯示出法人對於該股票後市的看法及意圖。

投本比、外本比如何查詢?

查詢投本比、外本比的相關資訊,可以到Goodinfo!台灣股市資訊網查詢。

投本比查詢流程:

Step 1、進入網站後,點選左側資訊欄「法人買最多

投本比查詢

Step 2、點選「投信買超佔發行張數」或「投信賣超佔發行張數」後,可以選擇是要看當日或是最近幾個交易日的投信買(或賣)超排行。

投本比查詢

Step 3、選擇完條件後,就會列出投信買(或賣)超佔發行張數排行

投本比查詢

外本比查詢流程:

Step 1、進入網站後,點選左側資訊欄「法人買最多

外本比查詢

Step 2、點選「外資買超佔發行張數」或「外資賣超佔發行張數」後,可以選擇是要看當日或是最近幾個交易日的外資買(或賣)超排行。

外本比查詢

Step 3、選擇完條件後,就會列出外資買(或賣)超佔發行張數排行

外本比查詢

結論

對於投資人來說,與其聽信明牌,不如自己挖掘有潛力的股票,而觀察法人籌碼流向會是一個不錯的方向,不過法人也不是每次出手都一定會賺錢,因此投資人仍需要有自己的交易策略及想法,而不是一昧地跟單。

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