什麼是「技術分析」?善用這6種分析工具,讓你操作無往不利

最後更新日期: 2022-05-19

什麼是「技術分析」?善用這6種分析工具,讓你操作無往不利

剛進入股票市場時,經常會聽到K線、KD指標、黃金交叉、死亡交叉、支撐壓力、量價背離、高檔鈍化、均線…等名詞,究竟這些是什麼呢?

技術分析是一項簡單容易入門的分析工具,市場上大多數人都認識,但是使用起來卻因人而異,本篇將和你分享技術分析會使用到的6種基本分析工具,幫你建立技術分析的基本觀念。

什麼是技術分析?

技術分析主要是根據市場過去的價格行為,來推斷未來可能的趨勢方向,通常以圖表或線圖的方式呈現,相較於艱深難懂的企業財報來說,技術分析是一項容易受到投資新手進入市場中最快上手的分析工具。

相信技術面分析的人認為「歷史會重演」及「市場行為反應一切」,股價走勢圖會反映出市場上所得到的一切資訊。

這種分析方法結合了群眾心理和統計學,藉由觀察過去股價走勢和技術面訊號,並搭配分析工具來協助判斷進場、出場的時機、股價未來可能的走勢及股價轉折位置。

不過,由於技術分析被多數投資人廣泛使用,在多數人運用的原理相似的情況下,技術分析很容易受到主力大戶人為操控。尤其是股本小的中小型股,經常會出現技術面「騙線」的情況,誘導散戶進場或出場。

因此,著重技術分析的投資人必須遵守交易紀律,在進場之前制定交易計畫,以減少盤中主觀判斷;並確實依照計畫執行買進或賣出的策略,才不會受到價格起伏而影響交易心態。

分析工具1、K線

K線(Candlestick chart)又稱為「蠟燭線」、「陰陽線」,是用來反應價格變化的圖線,透過K線圖,能將每分、每日、每週甚至每月的價格走勢記錄下來。

每一根K線的產生,都是由真金白銀所堆砌出來的結果,市場上的所有消息,不管是好消息還是壞消息,都會反映在K線圖上。

K線主要是由「開盤價」、「收盤價」、「最高價」、「最低價」這4個價格所組成,台股在9點開市後一直到下午1點半結束,過程中K棒會不斷隨著價格漲跌而有變化,直到收盤時才停止。

  • 開盤價:股市開市後第一筆買賣所成交的價格(台股9:00開市)
  • 收盤價:股市閉市前第後一筆買賣所成交的價格(台股13:30閉市)
  • 最高價:當日股價最高的價格
  • 最低價:當日股價最低的價格

收盤價」>「開盤價」時,代表股價上漲,以紅K表示;相反的,「開盤價」>「收盤價」時,代表股價下跌,以黑K或綠K表示。

K線的組成

透過K線圖能夠判斷市場的趨勢方向與力道強弱、買家與賣家之間的角力關係、對於消息出現後的反應變化以及投資人的心理狀態,因此利用觀察K線的走勢與型態,高手一眼就能從中找到獲利的機會。

分析工具2、量價關係

在股票市場中你是否也聽過這一句話:「新手看價(股價),老手看量(成交量)。」透過成交量價格的變化關係,能夠顯示出市場交易的熱絡程度。

成交量是最真實記錄市場上每日的交易狀況,在股票市場中,要完成一筆交易,需要有人以某個價格賣出股票,同時有人願意以相同價格買進該檔股票,這筆交易才會成功。

因此,成交量越大的股票,代表流通性越大,意味著市場上投資人對這檔股票的交易越熱絡,就容易吸引更多投資人關注,有資金的湧入,股價才會出現較大的動能。

所以,簡單從觀察「成交量」與「股價」走勢之間的關係,能夠協助投資人判斷行情發展是否出現異常現象,進一步規劃進、出場策略。 常見的量價關係之間的組合共可以分成9種,不過其中6種是投資人比較常見也比較容易能夠分辨及協助判斷的型態。

9種量價關係

分析工具3、移動平均線

移動平均線(Moving Average;MA)簡稱「均線」,指的是在過去一段時間內,每一天的收盤價加總起來的平均值,通常被視為是過去一段時間內,投資人進場買進的平均成本。

一般常用的均線分別為:5日均線(周線)、10日均線(雙周線)、20日均線(月線)、60日均線(季線)、120日均線(半年線)、240日均線(年線)。

均線可以用來判斷目前股價整體趨勢是處於「多頭」、「空頭」還是「盤整」的走勢,也能用來當作「支撐」與「壓力」的觀察位置,以及趨勢慣性是否改變的依據。

趨勢

因此,如果能夠簡單利用均線、K線、以及成交量三者的關係,就有機會掌握股價起漲的時機,以及用來制定進場與出場的位置。

分析工具4、支撐、壓力關係

支撐與壓力在K線圖上就像一隻看不見的手,不管是在上漲、下跌及盤整過程中,都能觀察到支撐、壓力的存在。

在上漲過程中,股價走了一段後會開始出現整理休息的盤勢,你會發現股價就是無法突破某個價位,一到某價位股價就會拉回,代表上方有一股壓力存在。

經過整理過後只要能夠突破壓力,就能維持原來上漲的趨勢,但是整理後出現跌破支撐的現象時,代表趨勢已經出現改變,可能就會面臨一波下跌的走勢。

而在股價下跌時,跌到某個價位就不會再繼續下跌,隨之出現的是股價回升走勢,代表下方有一股支撐的力量。

經過整理過後如果能夠突破壓力,就意味著趨勢出現改變,股價反彈上漲的機率大增;反之,如果又跌破支撐,代表跌勢尚未結束。

支撐壓力

在技術分析上,判斷股價的支撐、壓力方式有許多種,以下這5種都是經常被使用來判斷的指標:

分析工具5、技術指標

KD指標

KD指標又稱隨機指標(Stochastic Oscillator)由「K」和「D」所組成,是一種反應近日股價強弱的技術指標,常用來輔助判斷「股價強弱勢」及「股價轉折點」的訊號。

這項指標反應靈敏,會隨近期股價變化做出反應,當KD值越高,表示近日收盤價越接近股價最高價,而KD值越低,代表近日收盤價越接近近日股價最低價。

一般在觀察KD指標時,會以50%作為分界點,當KD在50%之上可視為多方力道較強,而KD在50%之下則為空方力道較強。 KD指標經常會出現「鈍化」的現象,以及出現「黃金交叉」後短短沒幾天馬上又出現「死亡交叉」,尤其在股價盤整時也會經常看到這種情況發生。

黃金交叉死亡交叉

若要活用KD指標來判斷趨勢,可以使用較長天期的週KD或月KD的角度來觀察,其準確性會比日KD來的高。

MACD指標

平滑異同移動平均線指標又稱為MACD指標(Moving Average Convergence Divergence),這項指標可以用來顯示市場趨勢變化、以及股價動能強弱表現,而最大用處在於「確認波段走勢」。

MACD指標主要是由「2條曲線」及「柱狀圖」所呈現,而這兩條速度不一樣的線分別為「快線(DIF線)」和「慢線(MACD線)」。

MACD指標組成

MACD指標可以用來協助判斷趨勢變化動能強弱,適合用在中長線投資,掌握趨勢方向及波段行情。

藉由觀察「紅綠色的柱狀體」來判斷「多空趨勢變化」以及「動能強弱變化」,當柱子長度越長,表示動能越強;當柱子長度越短,代表動能越弱。

不過在盤整盤時,MACD指標容易失靈,因為快線和慢線容易出現糾結現象,導致柱狀體顯示忽上忽下,因此盤整時MACD指標無法發揮作用。

分析工具6、布林通道

布林通道(Bollinger Band;B-Band)又稱布林軌道保力加通道包寧傑帶狀操作法…等,經常使用來判斷市場趨勢及方向的實用指標。

布林通道結合了移動平均線(均線)和統計學中標準差的概念所組成,共可以分為上軌線、中軸線及下軌線等3條線:

  • 上軌線:又稱壓力線,由中軌線+2倍標準差所形成
  • 中軸線:通常為20日移動平均線(20MA)
  • 下軌線:又稱支撐線,由中軌線-2倍標準差所形成
布林通道組成

多方訊號

  1. 股價位於布林下軌之外,當股價由下往上站上布林下軌,此時跌勢力道下降,可以嘗試少部位進場,或空單回補。
  2. 股價位於布林下軌與中線之間,當股價由下往上站上中線,多方動能轉強,可以嘗試進場或加碼。
  3. 股價在布林上軌與中線之間,且中線20MA呈現上揚,當股價回到20MA時有支撐時,空手可以嘗試進場。

空方訊號

  1. 價位於布林上軌之外,當股價由上往下跌破布林上軌,此時漲勢力道降低,可以獲利減碼部位。
  2. 股價位於布林上軌與中線之間,當股價由上往下跌破中線,空方力道轉強,可以出清持股或嘗試做空。
  3. 股價在布林下軌與中線之間,且中線20MA呈現下彎,當股價漲至20MA時有壓力(遲遲無法突破站上),底部買進的部位可以減碼,或可以嘗試做空。

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