最後更新日期： 2023-03-17

我們經常會聽到有人說某某股票的壓力在某個價位，而在某個價位有支撐，只要能突破壓力就會開啟另一波漲勢，但如果跌破支撐就要小心出現一波跌勢。

在K線圖上，股價的行進方向只有3種：上漲、下跌及盤整，而一檔上漲的股票並不會一路上漲，過程中通常都會伴隨著一段休息整理的階段，整理過後只要趨勢沒有被破壞，就會沿著原來的趨勢繼續前進。

在盤整階段會發現，當股價上漲到某個價位就是無法突破，或是跌到某個價位就會停止下跌，代表上方有壓力、下方有支撐，使得股價在某個區間內上下移動。

那麼在K線圖上我們要怎麼判斷股價的支撐與壓力呢？學會看懂支撐、壓力能有什麼好處呢？以及還有什麼能夠用來判斷支撐、壓力的指標呢？

本篇我將向你分享5種在技術分析上經常被使用來作為支撐、壓力的判斷指標，對於你在計畫停損或停利的策略上應該會很有幫助。

什麼是支撐、壓力？

支撐與壓力在K線圖上就像一隻看不見的手，不管是在上漲、下跌及盤整過程中，都能觀察到支撐、壓力的存在。

在上漲過程中，股價走了一段後會開始出現整理休息的盤勢，你會發現股價就是無法突破某個價位，一到某價位股價就會拉回，代表上方有一股壓力存在。

經過整理過後只要能夠突破壓力，就能維持原來上漲的趨勢，但是整理後出現跌破支撐的現象時，代表趨勢已經出現改變，可能就會面臨一波下跌的走勢。

而在股價下跌時，跌到某個價位就不會再繼續下跌，隨之出現的是股價回升走勢，代表下方有一股支撐的力量。

經過整理過後如果能夠突破壓力，就意味著趨勢出現改變，股價反彈上漲的機率大增；反之，如果又跌破支撐，代表跌勢尚未結束。

5個判斷支撐與壓力的方式

在技術分析上判斷股價的支撐、壓力方式有許多種，以下這5種都是經常被使用來判斷的指標：

• 技術型態
• 均線
• 趨勢線
• 跳空缺口
• 關鍵大量K棒

判斷方式1、技術型態

在盤整過程中最常見的型態就是「箱型」，如同股價在一個箱子中上下移動，一段時間內跑不出箱子之外，因此箱型的上緣位置就如同一股壓力，使股價每次碰到就下跌，而箱子下緣的位置就可視為支撐。

必須等到有天股價突破箱子上緣，或跌破箱子下緣，代表有明確的趨勢方向出現。

若手上有多單，在股價出現「帶量突破」箱子時代表要進入下一波漲勢，可以續抱多單甚至加碼。

但是如果手上有多單，當股價在整理過後卻跌破箱子下緣，此時就應該先減碼或離場，因為股價可能出現一波回檔修正。

其他常見到的技術型態，如W底、頭肩底、M頭、頭肩頂、…等，「頸線」的部分也被視為是支撐或壓力的位置，只要能夠突破或跌破就意味著趨勢出現變化。

判斷方式2、移動平均線

移動平均線（Moving Average； MA）簡稱均線，指的是在過去的一段時間內，每一天的收盤價加總起來的平均值。

在技術分析上，「均線」是一種常用來判斷趨勢轉強或轉弱的技術指標，當均線排列在K線下方，可以用來觀察支撐位置；反之，當均線排列在K線上方，那麼均線會具有一定的壓力作用。

舉例來說，一檔股票處於「多頭趨勢」時，均線會呈現由上到下分別為短週期均線至長週期均線依序排列，K線下方的均線會形成有力的支撐效果。

當股價回檔至5MA時，會測試5MA支撐，如果支撐有效，股價就會重回原本的漲勢繼續沿著5MA上漲。

但如果股價跌破5MA，代表趨勢稍稍轉弱，股價會往10MA下探尋找支撐，此時就可以觀察10MA是否具有支撐作用，如果也被跌破，股價就會再往20MA、60MA尋找支撐。

而在「空頭趨勢」時，下彎的均線會替股價的發展帶來負面的效果，當股價反彈至均線時，容易出現賣壓，使股價繼續下跌。

因此在空頭趨勢下，K線上方的均線就是壓力的觀察位置，要扭轉空方趨勢，股價就必須一層一層站上。

判斷方式3、跳空缺口

連續兩個交易日中相鄰的兩根K棒，中間有一段價格區間是沒有任何交易發生，且呈現不連續的空間現象，就稱為跳空缺口。

一般來說，跳空缺口的形成經常是出現在重大利多或利空消息出現時，或者財報優於預期或不如預期的時候，是一種主力強力做多拉抬股價或不計代價出貨的訊號。

跳空缺口出現的意義比長紅K或長黑K更重大，力道也更為強烈，因此缺口的出現也是一種支撐、壓力的觀察位置。

請你思考一下，既然出現「向上跳空缺口」，代表有人強力作多直接把股價往上拉抬為的是什麼，是不是背後有什麼利多消息出現？還是他們已經率先得到某些散戶們不知道的好消息？

因此這個缺口的下緣位置，就具有支撐的意義，只要缺口沒有被回補，那麼趨勢就尚未改變。

反之，當出現「向下跳空缺口」時，缺口的上緣就可被視為是一道壓力，想改變趨勢就必須填補缺口。

不過，並非每一個位置出現缺口都代表趨勢出現，如果你對跳空缺口還不熟悉，或不知道什麼是回補缺口，歡迎點擊以下連結閱讀文章。

判斷方式4、大量K棒

在盤整過後出現帶量長紅突破K棒、波段高檔區出現大量K棒，或是跌勢末端出現大量K棒，這些K棒都具有觀察的意義。

所謂的「大量K棒」或「關鍵K棒」是由市場上的集體共識所形成，若是在盤整過後第1根突破盤整區的大量K棒，那是由主力發動攻勢的一個關鍵起漲訊號，因此通常會以這根K棒的高與低點作為續抱或出場的判斷依據。

高點視為壓力，低點視為支撐，只要能過高點，股價就會續漲；反之，要是跌破低點，股價就回檔修正。

同理，在波段高檔區如果出現大量K棒，就必須小心是否有人在出貨了，不過判斷方法如同上述所說，藉由那根K棒的高、低點做判斷。

只要能再過高點，代表籌碼換手成功，漲勢維持，股價還有機會續漲；反之，如果跌破低點，表示籌碼換手失敗，趨勢轉弱，多單可以減碼甚至出場。

而在跌勢末端，若出現帶量K棒，則可以留意，是不是有人開始進貨了，只要後續股價不要再跌破這根大量K棒的低點，代表趨勢可能有改變的跡象。

判斷方式5、趨勢線

趨勢指的就是一再重複做的事，在市場上股價的走勢傾向於原本行進的方向，也就是說正在上漲的股票，就會繼續的上漲；正在下跌的股票，就會繼續下跌，除非受到外力（買盤或賣壓）的影響而改變。

而趨勢線的形成，是由在K線圖上每一波高點與另一波高點連線，或每一波低點與另一波低點連線，所形成的一條線，主要可以分為「上升趨勢線」與「下降趨勢線」。

在多頭時期股價走勢向上發展，通常會沿著上升趨勢線前進，因此上升趨勢線可以視為是一條支撐線，只要股價沒跌破趨勢線，代表趨勢尚未改變。

在空頭時期股價走勢向下發展，通常會沿著下降趨勢線前進，因此下降趨勢線可以視為是一條壓力線，只有當股價突破站上這條趨勢線之上，才有改變趨勢的可能。

結論

支撐壓力能夠用來觀察一檔股票發展趨勢是否出現變化，也能夠用來協助投資人擬訂停損或停利策略上，這麼多種判斷方式，沒有哪一種方式是最好用、勝率最高的，只要學會之後並靈活運用，我相信對於你在操作上會有更多的想法，知道哪裡該減碼或出場，哪裡可以繼續抱股或加碼。

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免責聲明：本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考，並不具任何操作建議之意圖，請讀者應審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。