什麼是董監持股?2個方法教你抓出公司內部人持股動向

什麼是董監持股?2個方法教你抓出公司內部人持股動向

在資訊爆炸的年代,投資人想要了解一家企業未來發展方向,透過新聞媒體、報章雜誌或公司法說會…等管道是獲得消息的來源,但在資訊嚴重不對等的情況下,投資人該如何提高自己的操作勝率,在市場上獲利呢?

過去有介紹過,一般投資人對於選股如果不知道該如何挑選,或自己選到的股票表現總是不如預期,則可以透過法人持股動向,來找出有興趣的投資標的。

那麼,除了法人之外,還有那些人可能是最了解公司未來動向呢?

我想答案應該是公司內部的董監事及大股東們吧,這些人對於自家公司的財務狀況及未來動向的掌握度絕對比其他人具有優勢。

因此,他們的一舉一動都是投資人可以留意的地方,尤其是當他們大動作購買或拋售自家股票的時候,都可能透露出公司後續的發展動向。

公司內部人包含哪些?

董監持股指的是公司的董事及監事,而常聽到公司「內部人」,依證券交易法規範公司的內部人範圍包刮以下:

  • 董事
  • 監察人
  • 經理人
  • 持股超過股份總額百分之十股東
  • 內部人之關係人:配偶、未成年子女及利用他人名義持有者

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董監持股比及計算方式

董監持股比指的是公司經營階層持有自家股數的多寡,計算方式是由「董監持股股數」除以「總股數」得到的百分比結果。

董監持股比公式

舉例來說,台積電(2330)流通在市場上所發行的股票共25,930,380張,而全體董監持股1,709,755張,因此董監持股比為6.6%。

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董監持股法規規定

依據證券交易法第二十六條第二項規定,董監事所需持有的法定股票數量,需依照公司資本額大小分級,公司資本額越低,董持股數量相對要越高;反之,資本額越大的公司,董監持股所需數項相對較低,如下圖:

公開發行公司董事監察人股權成數及查核實施規則

不過,並非所有公司都符合此項規定,不符合會不會怎麼樣呢?

答案是,不會怎麼樣

在2008年之後,大法官釋憲這條法律是違憲的,因此即使公司未依規定達到董監事最低持股數量,也不會受到任何相關的罰款。

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董監持股比能透露出什麼訊息?

一般來說,投資人能利用董監持股所透露出的訊息,了解一家公司經營高層對自家公司的信心程度,如果一家獲利穩定成長、具有潛力的公司,他們應該不會隨意拋售手中的股票,對持有該公司股票的投資人來說是一件好事。

通常我在挑選股票時,如果發現董監持股近期是呈現增加的情況,會讓我對於持有該股票會更具有信心,同時也代表著籌碼變得更集中,對於股價發展有機會出現正面的結果。

但如果發現內部人近期再拋售股票時,反而會讓我更小心地看待持股,一有不對就會快速離場。 因為如果連最最了解公司營運狀況的內部高層都不想持有自家公司的股票,開始出現拋售行為時,可能意謂著對公司營運缺乏信心,如果又剛好股價已經出現了一段不小的漲幅時,投資人就更要特別小心留意了。

👉 延伸閱讀:未來飆股-地緣券商不說的秘密

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董監持股增加,股價就會噴發嗎?

董監持股增加或減少的原因很多,可能因為看好或看壞公司未來前景,而買進或賣出持股,也可能是因為當年度公司配發股票股利而使董監持股數量增加,當然,也可能是因為有有資金需求或其他理財規劃因此賣出持股。

所以一般來說我們比較難知道其中的原因,當投資人發現一家公司的股價過去一段時間表現平平,長期處於盤整的狀態,有一天公司內部人突然買進自家股票時,就可以先列入觀察名單,多蒐集相關資訊,最後依照技術面訊號做進場判斷。

舉例來說,精元(2387)在2020年2、3月時,董監持股連續2個月共增加3.1%的持股比率(如圖),那段期間是新冠肺炎疫情剛開始在全球爆發的時候,多數企業開始遠距或居家辦公,帶動電腦相關設備需求大增。

而精元電腦股份有限公司為世界第一大筆記型電腦鍵盤製造商,自然也因此受惠於這波行情,帶動公司業績,所以在股價尚未表現之前,公司管理高層增加持股就有很大的機率表示看好公司未來的獲利。

精元董監持股變化

那麼從股價可以看到,過去一段時間精元股價沒什麼表現,在年初公司內部人買進自家股票後,股價從3月最低點20.9元上漲至最高來到78元處,成長約373%。

精元股價走勢

營收方面,從4月時營收年增率竟高達87%,更在之後不斷的出現大幅度成長,也因此帶動股價上漲的動力。

精元營收

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2個查詢董監持股的方法

方法1、快速查詢:那些個股董監持股比例連續增加

從「神秘金字塔」這個網站,能夠快速找到上市、櫃個股近2個月董監事持股變化的資訊,是一個非常方便、好用的網站! 你只需要每個月花一點時間來看一下,就能直接抓出有哪些公司董監持股是在默默增加或減少的。

STEP 1、進入網站後,點選左側欄位的「股權:董監事持股」。

神秘金字塔

STEP 2、選擇上方「上市」「上櫃」全部的個股,或你有特定想看的族群類股,也可以直接點選。

神秘金字塔

STEP 3、如果要快速找到連續2個月持股都增加的,直接點選「走勢」,按到箭頭像右上方指的圖案,就會直接將董監持股連續2個月增加的個股排列在一起;如果是想找董監持股連續2個月減少的個股,就在多按幾次找到箭頭向右下方指的圖案的就行了。

這邊你就可以觀察到董監持股近2個月「持股比率」「持股張數」的變化,如果你已經鎖定某檔個股,想再往前更早之前的看董監持股增加、減少情形,可以利用下面介紹的方式,做進一步查詢。

神秘金字塔

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方法2、個股查詢:個股過去董監持股增加情形

如果你已經利用前一個方法找出你有興趣的個股,想要進一步了解該檔個股過去董監持股的變化,你可以利用「Goodinfo!台灣股市資訊網」來查詢。

STEP 1、以統一(1216)為例,在搜尋的地方打上股號或名稱,然後在左側欄點選「董監持股」

goodinfo

STEP 2、點選完後就可以看到過去統一(1216)每個月董監持股變化。

goodinfo

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結論

董監持股比是一項能夠用來協助觀察公司管理高層對自家公司的信心程度,不過影響董監持股增加減少的因素很多,並非董監持股增加就代表股價要上漲了,也不代表董監持股下降就完蛋了,投資人還是要進一步觀察其他面向的表現一併做評估。

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免責聲明:本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考,並不具任何操作建議之意圖,請讀者應審慎考量投資風險,並就投資結果自行負責。

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