什麼是「量價背離」、「指標背離」?出現背離就一定會跌或漲嗎?

最後更新日期: 2022-11-18

什麼是「量價背離」、「指標背離」?出現背離就一定會跌或漲嗎?

在市場上,我們經常會聽到「量價背離」及「指標背離」這兩個詞,而當出現這些現象時,也會有許多人說行情要反轉了。

真的是這樣嗎?

本篇文章將帶你來認識什麼是「量價背離」及「指標背離」,並告訴你出現這些現象時你該怎麼做。

什麼是背離?

所謂的背離指的是當股價或指數創新高或創新低時,成交量或技術指標(如KD、MACD)並沒有跟著一同創新高或創新低,也就是呈現反向的關係,這種現象往往是股價即將出現反轉的徵兆。

依股價位階高低,可以分為「高檔背離」及「低檔背離」。

高檔背離:

指的是在多頭行情中,位於相對高檔的地方出現股價(或指數)與成交量或技術指標出現走勢背離的現象,通常是股價即將反轉下跌的前兆。

低檔背離:

指的是在空頭行情中,位於相對低檔的地方出現股價(或指數)與成交量或技術指標出現走勢背離的現象,通常是股價即將反轉上漲的前兆。

一般常聽到背離的類型有兩種,分別為「量價背離」及「指標背離」。

mitrade

什麼是量價背離?

量價背離指的是「股價」與「成交量」的走勢之間的關係,當股價創新高,但成交量並未能同步放大,或是股價創新低,成交量沒有同步萎縮,這種現象的出現,往往意味著未來股價走勢容易出現反轉。

量價背離

以大同(2371)日線圖為例,在2021年7月底時,股價正式起漲開啟一波多頭走勢,在股價上漲的過程中,可以看到成交量隨著每次股價創高,都會出現量增的現象。

直到11月時,股價再創新高,但這次成交量卻沒有跟著一同創高,出現高檔量價背離的現象,在量能不足的情況下,隨後股價反轉向下步入空方趨勢。

大同日線圖

再舉個例子,加權指數於2020年初受新冠肺炎全球肆虐影響,股價出現大幅度下跌,可以看到在下跌尾聲,隨著指數不斷創新低,成交量卻在增加,形成低檔背離的現象,意味著此時開始有人承接股票,股價在後續出現反轉一路上漲。

加權指數日線圖
mitrade

什麼是指標背離?

了解什麼是量價背離後,對於指標背離應該就容易理解了,因為是相同的道理,只不過指標背離指的是「股價」與「技術指標」兩者之間的關係,常被使用來作為判斷標準的技術指標,如KD、MACD及RSI…等。

KD指標

在一般情況下,當股價上漲持續創新高,KD指標會跟著創新高;當股價持續創新低,KD指標也會跟著創新低,形成同步的情況。 但如果股價與KD指標的走勢不一樣,股價創新高,指標卻沒再創新高,或股價創新低,指標卻沒再創新低,就是所謂的指標背離。

KD指標背離

以首利(1471)為例,2021年4月,股價強勢上漲表態,連續數日漲停板,使股價在1個月內的漲幅就超過100%,可說是一段非常強勢的上漲攻勢。

但可以觀察到的是,股價在高檔區的位置出現指標背離的現象,即股價創了波段新高,但是KD指標卻沒有再創新高,隨後股價反轉直下,下跌的力道也很兇猛,跌幅將近50%。

首利日線圖

MACD指標

MACD指標與KD指標背離的意思相同,當股價上漲持續創新高,MACD指標的部分會跟著創新高;當股價持續創新低,MACD指標的部分也會跟著創新低,形成同步的情況。

但如果股價與MACD指標的走勢不一樣而呈現相反方向,也就是說當股價創新高,指標卻沒再創新高,或股價創新低,指標卻沒再創新低,就是所謂的指標背離。

MACD指標背離

以玉晶光(3406)為例,股價自2018年6月見波段高點後,開始走入空方趨勢,股價一路下跌至2019年初告一段落,在低檔區的地方可以看到,MACD指標出現背離的現象,股價持續創低,但MACD指標卻沒有在同步創低,意味著,股價動能有趨緩的現象,隨後便展開一段反轉行情。

玉晶光日線圖

出現量價背離或指標背離,股價就一定會跌(或漲)?

以上舉了一些例子,說明當股價走勢出現「量價背離」或「指標背離」時,後續就容易出現行情反轉的現象。

不過這邊要先強調,並不是出現背離的現象,行情就「絕對」會發生反轉,而是在看到這些現象時,心裡要有所警惕!

也就是說,當股價已經上漲一段行情後,出現背離現象,此時若想買股票就需要再多觀察,避免追在高點。

相反的,如果是手上已經有股票的人,當股價來到相對高檔區出現背離現象時,可以選擇調節手上的股票,但不需要全數出清,因為說不定就會錯過後續的行情。

舉例來說,光耀(3666)於2020年7月22日出現一根突破區間壓力的表態長紅K棒,股價進入一波多頭行情,在上漲的過程中,你會發現隨股價不斷創新高,但是KD及MACD指標卻出現指標背離的現象。

光耀日線圖

如果此時,投資人因為指標背離的出現,認為股價要反轉下跌而出清手中持股,就會錯過光耀在11月中的一波飆漲行情。

光耀日線圖
mitrade

結論

量價背離、指標背離經常被用來觀察行情反轉的前兆,不過非一看到出現高檔背離或低檔背離時就要馬上買進或賣出,看到這類訊號你需要的是提高警覺,並觀察股價後續走勢變化再進一步執行相對應的動作。

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