「三大法人」是什麼?買賣超如何查詢?追蹤法人籌碼你該注意這個細節

「三大法人」是什麼?買賣超如何查詢?追蹤法人籌碼你該注意這個細節

經常我們會在新聞媒體、報章雜誌、社群通訊上看到法人的消息,「某某股票法人挺」、「法人買超某某股票表現強勁」、「法人調升某某產業目標價」…

法人的消息經常牽動投資人對股票的看法,也因為有法人資金的進駐,使得該股票容易在短時間內形成熱門的標的,因此討論的人氣也會提升。

那麼,究竟法人指的是誰?為什麼一個產業族群、或個股有法人的籌碼加持,就比較容易上漲?

本篇文章將和你分享:

  • 什麼是三大法人
  • 為什麼法人買進的股票比較容易漲?
  • 三大法人操作特性
  • 什麼是法人買賣超?
  • 追蹤法人籌碼有用嗎?
  • 應該關注買進的「數量」還是「佔股本的比例」?
  • 如何查詢每日外資、投信買賣超資訊?

什麼是三大法人?

我們經常聽到的「三大法人」並不是指哪三個法人,法人指的是投資機構、銀行、公司組織…等,是一種被法律承認的機構團體。

在股票市場上,三大法人指的分別是:外資投信、及自營商

  • 外資:指台灣以外的外國公司、投資機構、基金、或投資人在台灣進行投資都稱為「外資」。
  • 投信:為指國內基金公司的簡稱,主要是向投資大眾募集資金,並透過專業的基金經理人進行投資操作。
  • 自營商:指的是證券公司內部的投資部門,專門操作公司自己的資金進行投資,而沒有提供協助客戶操作股票的服務。

為什麼法人買進的股票比較容易漲?

籌碼供給需求關係

一家公司在市場上流通的股票數量是固定的,因此當籌碼的需求增加供給減少(買的人多,賣的人少),股價就容易上漲;所以當籌碼的需求減少供給增加(買的人少,賣的人多)股價就容易下跌。

而在台股的籌碼結構中,外資及本土法人(投信、自營商)合計持股佔比超過4成,加上資金充沛,交易金額高,對股票的波動具有一定的影響力。

尤其中小型的股票,由於流通在市場上的籌碼相對不多,當法人大量買進使籌碼集中至少數人手中,股價就容易上漲。

相對的,當股票由法人手中拋售至散戶手上,由於散戶購買力道不如法人,就容易造成股價出現下跌走勢。

多數法人機構被購都有個龐大的研究團隊,除了能比一般散戶更早掌握產業資訊外,基本面研究扎實,與一般散戶之間有著資訊不對等的優勢。

因此在茫茫股海中,如果要尋找近期熱門、強勢、或不久未來可能即將發動漲勢的族群,參考法人籌碼流向能有效提升獲勝的機會。

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三大法人操作特性

三大法人操作特性

每個投資人都有自己的個性,不同的個性適合不同的投資方法,缺乏長時間等待的耐心,喜愛短時間決勝負的人,適合極短線、短波段操作;善於等待、獲取最大報酬的人適合波段、及中長線投資。

法人同樣也有他們都操作習慣,以「外資」來說,由於資金部位較為龐大,一般會操作股本較大的權值股為主,布局週期通常會是數個月或數年的時間,像是台積電(2330),外資長期持股超過7成比例。

而「投信」偏好中小型類股,由於投信每季季底都需要作帳(結帳),因此會有績效好不好的問題,因此操作週期相對較短,可能數週或數個月,通常投信買超或賣超的個股,都會出現連續性的買進或賣出。

所以經常我們可以聽到「投信認養股」指的就是投信持續買進這檔股票,在短期間內股價有機會出現較強勁的漲勢,不過也要留意,如果一檔股票是因為投信連續買進而上漲,那麼當頭信轉賣時,股價可能就會出現一波修正。

至於「自營商」操作週期短,擅長搶進市場熱門的標的賺取快錢,交易習慣短進短出,所以通常觀察法人籌碼時不太會去參考自營商的籌碼。

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什麼是法人買賣超?

外資、投信、自營商各自數量超過數百間公司,在一天當中,有某些公司買進股票,也有些人賣出股票。

買賣超資訊可以看出,過去一段時間內,可能是一日、五日、十日或三十日,法人對一檔股票買進、賣出數量或金額流向。

當買進的「數量」或「金額」大於賣出的數量或金額,就稱為「買超」;相反的,當買進的數量或金額小於賣出的數量或金額,就稱為「賣超」,

這些資訊都可以在當天盤後,利用免費網站來查詢。舉例來說,下圖是富邦證券的網站,可以查詢三大法人每日買賣超排行,可以看出法人在當天買進和賣出那些股票。

外資買賣超排行

追蹤法人籌碼有用嗎?

在茫茫股海中,對於新手來說,常見的問題就知是不知道該如何選股?對於產業前景趨勢、市場及個股資訊,散戶與法人之間有著嚴重的資訊不對等的問題。

一般來說,法人能快速掌握國際資訊、深耕市場、掌握產業趨勢、及各公司財務狀況,對於布局未來有機會成長的股票相對於散戶更為及時。

若一般投資人想要提高投資勝率,站在法人的肩膀上,比起散戶到處打聽小道消息,追蹤法人買、賣足跡,確實有機會提高投資的勝率。

因此每日、每周追蹤法人買進、賣出的籌碼名單,濃縮選股範圍後,掌握好進場時機,才容易在股海中獲利。

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應該關注買進的「數量」還是「佔股本的比例」?

前面提到查詢法人每日買賣超資訊,可以看出法人在當天或近期偏好哪些產業類股,不過光看買進或賣出的「數量」還不夠,因為每檔股票的股本不一樣,因此流通在市場上的籌碼也不一樣。

舉例來說,A公司發行10000張股票流通在市場上,B公司發行100張股票流通在市場上,假設法人今天買進A公司10張股票,買進B公司也是10張股票,數量看上去是一樣的,但是買進的數量佔公司總發行的數量就有明顯差別。

買進A公司10張股票,相當於只佔了A公司所發行股票的0.1%,而買進B公司10張股票卻是佔了B公司所發行股票的10%。

還記得籌碼的供給和需求原則嗎?當籌碼集中至少數人手中,股價上漲的機率就會比較高,因此對B公司來說,股價後續的走勢與法人的連動會有較直接的關係。

相對的,法人只買進A公司一小部分的股票,對後續股價的影響力就會較小一些。因此觀察法人買賣超,可以留意「佔股本的比例是多少

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如何查詢每日外資、投信買賣超資訊?

追蹤法人近期買賣超資訊,就能掌握近期潛在的關鍵機會,我和各位分享一個免費資源,透過這個網站就能查詢法人買賣超資訊。

Goodinfo!台灣股市資訊網」裡面有提供法人買、賣超「佔發行數量」的資訊,能夠直接看到法人當日或近期買進或賣出的股票數量佔公司發行數量多少比例。

操作流程:

從左側欄點選「法人買最多」後就能選擇「投信買超佔發行張數」、「投信賣超佔發行張數」、「外資買超佔發行張數」、「外資賣超佔發行張數」。

你可以選擇當日、5日、1個月、半年或1年,依照你所選擇的週期由比例多至少依序排列出來。

法人買賣超資訊查詢

結論

在籌碼分析中,追蹤三大法人買賣超情形尤其重要,當然市場除了法人外,也有主力、大戶、公司派大股東及中實戶…等,散戶想要長期在股海中生存,研究籌碼的流向對投資策略及勝率比起盲目投資更有幫助。

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延伸閱讀

免責聲明:本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考,並不具任何操作建議之意圖,請讀者應審慎考量投資風險,並就投資結果自行負責。

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在〈「三大法人」是什麼?買賣超如何查詢?追蹤法人籌碼你該注意這個細節〉中有 16 則留言

  1. 我其實對這些東西一竅不通,但看了版主的文章,似乎能夠了解一些了,而且有免費的資源利用真的很不錯,感謝版主分享~~~

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