最後更新日期： 2023-03-06
高股息商品通常容易受到投資人的喜愛，以每年領取企業穩定發放的現金股利和長期投資作為投資策略，因此如何挑選能夠配發穩定的股息和高殖利率的標的，是股息投資人選擇的依據。
除了個股之外，近幾年陸續出現越來越多掛牌上市的 ETF，以高股息成分股作為主要的投資組合，使得投資人有更多的標的選擇。
對於想要長期投資的人來說，如果沒有太多時間深入研究企業營運狀況，那麼投資 ETF 會是一個不錯的選擇。
本篇將和各位分享高股息 ETF 該如何挑選？以及市場上6檔高股息 ETF 的基本介紹。
什麼是高股息ETF？
股票指數型基金，英文為 Exchange Traded Fund，簡稱 ETF，指的是交易所掛牌買賣的基金，管理模式與基金相同，藉由集結投資人的資金並分散買入不同的投資標的，達到分散投資風險的效果。
但 ETF 與傳統基金不同的地方在於，ETF 像股票一樣能夠直接在交易市場上進行買賣，使得投資 ETF 多了許多便利性。
高股息 ETF 指的是以配息為主的 ETF，其投資組合中通常大多都是表現穩健，同時又兼具高殖利率的企業股票，投資目標以「領股息」為主。
高股息ETF該怎麼挑選？
挑選高股息 ETF 時，可以留意以下3個重點：
1、了解標的的成分股組成
ETF 是由一籃子標的所組成，雖然每檔 ETF 有不同投資主題，即使名稱標榜高股息，但投資人仍應該觀察該 ETF 的成分股，是否真的與高股息有關。
如果成分股過去配息狀況不佳，或是股息配發不高且殖利率差，都會影響到該 ETF 的實際表現。
因此，在選擇高股息 ETF 時，投資人應該先了解該 ETF 追蹤的是什麼指數？選股的原則、以及前幾大持股。
2、配息是否穩定
會選擇高股息 ETF 的投資人，對於 ETF 的股息殖利率會有較高的期待。所以一檔 ETF 是否能夠長期穩定的配息，以及殖利率是否符合期待是至關重要的一件事。
如果配息狀況不穩定，今年有配發股息，明、後年沒配發股息，如此不穩定的配息狀況，就不會是一檔合適的選擇標的。
3、是否能順利填息
除了長期穩定的配息以外，也要留意該 ETF 在過去的紀錄中，除息過後是否能夠順利完成填息。
也就是說，如果股價能夠在未來一段時間後重新回到除權息前一日的收盤價格，就代表完成「填息」；但如果股價在除權息後遲遲無法回到除權息前一日的收盤價格，則稱為「貼息」。
因此，除息雖然表面上感覺像是多了一筆額外的金錢收入，但更重要的是除息後能不能完成填息，才能避免落入高股息陷阱之中！
6檔高股息ETF介紹
1、元大高股息（0056）
元大高股息（股票代號：0056）。全名為「元大台灣高股息證券投資信託基金」，追蹤的指數為「臺灣高股息指數」，而一般大眾通常會以0056來稱呼它。
0056於2007年12月掛牌上市，至今已經成為台灣家喻戶曉的一檔高股息 ETF，成分股的篩選主要是根據臺灣50指數與臺灣中型100指數，共150支成分股作為採樣母體，挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30支股票。
成分股與產業分布
0056前十大成分股及產業分布如下，可以看到電子產業占了超過6成的比例，因此電子股的表現與0056連動有較大的關係。
| 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
| 2603 | 長榮 | 6.20% |
| 1102 | 亞泥 | 4.64% |
| 3034 | 聯詠 | 4.55% |
| 2002 | 中鋼 | 4.30% |
| 2347 | 聯強 | 4.30% |
| 2357 | 華碩 | 4.27% |
| 2382 | 廣達 | 4.08% |
| 2324 | 仁寶 | 3.97% |
| 2301 | 光寶科 | 3.96% |
| 2409 | 友達 | 3.96% |
資料來源：元大投信網站（最後更新時間：2022.1.31）
歷史配息紀錄
自2009年以來，至今已連續11年配發現金股利，僅有2010年未配發股息。除息日通常在每年的10月份，近年來殖利率更達到5%以上的水準，加上股價在30元附近，因此廣受小資族的喜愛。
2、國泰股利精選30（00701）
國泰股利精選30（股票代號：00701），追蹤的指數為「台灣指數公司低波動股利精選30指數」，該指數從所有上市的普通股中，挑選具備流動性，且體質穩定之優質藍籌股，同時符合低波動30檔標的證券，作為成分股。
國泰股利精選30於2017年8月掛牌上市，核心目標為：低波動、高股息。主要採「智能因子」（Smart Beta）選股策略，提升超越大盤指數的報酬機會。若遇突發事件，跌幅也能低於大盤，達到抗跌的作用。
成分股與產業分布
從前十大成分股權重及產業分布來看，這檔國泰股利精選30 ETF 以金融類股為主，因此與金融產業連動性較高。而這類股票的特色在於，具備長期穩定性及配息能力。
| 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
| 2330 | 台積電 | 18.81% |
| 2412 | 中華電 | 9.66% |
| 2891 | 中信金 | 8.16% |
| 2886 | 兆豐金 | 6.32% |
| 2884 | 玉山金 | 5.94% |
| 1216 | 統一 | 4.96% |
| 2892 | 第一金 | 4.22% |
| 5880 | 合庫金 | 4.02% |
| 2357 | 華碩 | 4.01% |
| 2382 | 廣達 | 3.96% |
資料來源：國泰投信網站（最後更新時間：2022.3.1）
歷史配息紀錄
00701一年配息2次，除息日通常會在每年的1月和8月附近，近3年來殖利率皆有超過4%的水準，加上股價波動性不大，適合風險承受度低，想長期投資領股息的投資人。
3、元大臺灣高息低波（00713）
元大臺灣高息低波（股票代號：00713）追蹤的指數為「特選高股息低波動指數」，於2017年9月掛牌上市。
元大臺灣高息低波是一檔以「高股息」、「高品質」、「低波動」作為主要特色的ETF，在多頭市場有機會優於大盤指數的報酬，而在空頭市場中也能有穩定的表現，因此適合風險承受度較低的投資人。
成分股與產業分布
00713前十大成分股與產業分布狀如下，成分股的篩選方式是從台灣前250大市值公司股票，將高股利、營運穩定、高股東權益報酬率（ROE）與波動低的標的，作為投資組的篩選依據，最後篩選出50檔成分股。
| 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
| 2886 | 兆豐金 | 10.19% |
| 2912 | 統一超 | 9.30% |
| 2892 | 第一金 | 8.21% |
| 3045 | 台灣大 | 6.36% |
| 1216 | 統一 | 5.09% |
| 2385 | 群光 | 3.56% |
| 2324 | 仁寶 | 2.68% |
| 2882 | 國泰金 | 2.41% |
| 2301 | 光寶科 | 2.36% |
| 5434 | 崇越 | 2.13% |
資料來源：元大投信官網（最後更新時間：2022.1.31）
歷史配息紀錄
00713採「年」配息的機制，從過去配息的情況來看，除息日在每年的11月份，且配息率還算穩定，殖利率都有達到5%以上的水準。
4、富邦臺灣優質高息（00730）
富邦臺灣優質高息（股票代號：00730）追蹤指數為「道瓊斯台灣優質高股息30指數」，於2018年2月掛牌上市。
成分股的挑選方式是從台灣的上市、上櫃股票中，在過去三個月，流動性平均每日交易金額超過新臺幣3,000萬之公司，市值達100億以上、且至少連續5年有配發股息等條件，綜合評估前30檔股票做為成分股，同時每檔成分股權重不超過10%。
成分股與產業分布
從前十大成分股及產業分布來看，產業種類多元，除了電子產業外，傳統產業水泥業就包辦了前兩大持股權重。
| 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
| 1102 | 亞泥 | 10.14 % |
| 1101 | 台泥 | 9.71 % |
| 2301 | 光寶科 | 9.57 % |
| 2404 | 漢唐 | 5.58 % |
| 3231 | 緯創 | 5.41 % |
| 2548 | 華固 | 3.95 % |
| 1227 | 佳格 | 3.74 % |
| 2385 | 群光 | 3.72 % |
| 3044 | 健鼎 | 3.65 % |
| 2108 | 南帝 | 3.63 % |
資料來源：富邦投信（最後更新時間：2022.2.28）
歷史配息紀錄
00730採「年」配息的機制，從過去紀錄來看，除息日大約都在每年的10月份，每年的股利配息差距不大且穩定，殖利率都有維持在4%以上的水準。
5、FH富時臺灣高息低波（00731）
FH 富時臺灣高息低波（股票代號：00731）追蹤的指數為「富時台灣高股息低波動指數」，於2018年4月掛牌上市。
成分股的篩選方式是由富時臺灣50指數、富時臺灣中型100指數中，依照波動度、股利率等條件，篩選出四十檔成分股。
成分股與產業分布
從前十大成分股及產業分布來看，00731產業分布以金融保險類股為主，佔據了總權重40%以上的比例。
| 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
| 2881 | 富邦金 | 7.29% |
| 1301 | 台塑 | 7.28% |
| 2882 | 國泰金 | 7.04% |
| 2891 | 中信金 | 6.96% |
| 2412 | 中華電 | 6.39% |
| 2886 | 兆豐金 | 5.69% |
| 1216 | 統一 | 4.48% |
| 2883 | 開發金 | 3.95% |
| 1326 | 台化 | 3.85% |
| 2892 | 第一金 | 3.68% |
資料來源：復華投信網站（最後更新時間：2022.3.2）
歷史配息紀錄
00731採「年」配息的機制，除息日大多集中在每年的11月，從過往配息紀錄來看，股利配發狀況蠻穩定的，且殖利率都能維持在4.5%以上的水準。
6、國泰永續高股息（00878）
國泰永續高股息（股票代號：00878）追蹤的指數為「MSCI臺灣 ESG 永續高股息精選30指數」，於2020年7月掛牌上市。
ESG 是一項評估企業經營的指標，由3個英文縮寫所組成，分別為環境保護（Environmental）、社會責任（Social）及公司治理（Governance）。
而00878成分股的篩選是從 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息指數中，挑選符合 ESG 優質企業及高殖利率等兩大題材的企業，並取前30檔作為成分股。
成分股與產業分布
00878前十大成分股及產業分布較為平均分散，並沒有呈現出特定一支股票持股權重特別高的現象，因此績效較不會受到單一持股股價波動變化，產生太大的的影響。
| 股票代號 | 股票名稱 | 持股權重 |
| 2347 | 聯強 | 4.69 % |
| 2301 | 光寶科 | 4.46 % |
| 2324 | 仁寶 | 4.45 % |
| 2357 | 華碩 | 4.44 % |
| 2356 | 英業達 | 4.11 % |
| 2382 | 廣達 | 3.90 % |
| 1101 | 台泥 | 3.89 % |
| 2886 | 兆豐金 | 3.81 % |
| 2890 | 永豐金 | 3.79 % |
| 4904 | 遠傳 | 3.65 % |
資料來源：國泰投信網站（最後更新時間：2022.3.2）
歷史配息紀錄
00878採「季」配息的機制，除息日在每年的2、5、8、11月。由於2020年才剛上市，能夠參考的配息紀錄不多，但可以看到每季所配的股利蠻穩定的。回顧2021年股利合計將近1元，殖利率達到5%以上的水準。
快速整理
| ETF | 元大高股息 | 國泰股利精選30 | 元大臺灣高息低波 | 富邦臺灣優質高息 | FH富時臺灣高息低波 | 國泰永續高股息 |
| 股票代號 | 0056 | 00701 | 00713 | 00730 | 00731 | 00878 |
| 追蹤指數 | 臺灣高股息指數 | 臺灣指數公司低波動股利精選 30 指數 | 台灣指數公司特選高股息低波動指數 | 道瓊斯台灣優質高股息30指數 | 富時台灣高股息低波動指數 | MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數 |
| 上市日期 | 2007.12.26 | 2017.8.17 | 2017.9.27 | 2018.2.8 | 2018.4.20 | 2020.7.20 |
| 成分股檔數 | 30 | 30 | 50 | 30 | 40 | 30 |
| 配息頻率 | 年配 | 半年配 | 年配 | 年配 | 年配 | 季配 |
| 選股方式 | 挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30 支股票作為成分股 | 挑選具備流動性且體質穩定之優質藍籌股，並符合最低波動30檔標的證券為成分股 | 從前250大市值公司股票，將高股利、營運穩定、高股東權益報酬率（ROE）與波動低的標的，挑選50檔成分股 | 從上市櫃股票中，依流動性、市值及最少連續5年有配發股息…等條件綜合評估前30檔股票做為成分股 | 由富時臺灣50指數、富時臺灣中型100指數中，依照波動度、股利率等條件，篩選出四十檔成分股 | 從MSCI臺灣ESG永續高股息指數中，挑選符合ESG優質企業及高殖利率等兩大題材的企業，並取前30檔作為成分股 |
| 成分股調整 | 一年2次 | 一年1次 | 一年2次 | 一年1次 | 一年1次 | 一年2次 |
總結
綜合以上介紹的6檔高股息 ETF，從過往配息紀錄來看，股利發放穩定且殖利率都能維持一定的水準。不過在投資之前，投資人需要先了解是否符合自己的投資目標，並搞懂商品設計的特色，才不會掉入高股息的陷阱中。
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延伸閱讀
文章轉載自《Spark Spark Finance》
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