什麼是KD指標?一次讓你搞懂指標背離、鈍化、黃金/死亡交叉怎麼看

什麼是KD指標?一次讓你搞懂指標背離、鈍化、黃金/死亡交叉怎麼看

剛踏入股票市場學習技術分析的投資新手,一定都知道KD這項技術分析指標,也是多數人選擇學習的第一項技術指標,因為KD指標淺顯易懂。

剛開始在學習這項指標時,最常聽到的就是當指標出現「黃金交叉時就買進,死亡交叉時賣出」,但久了卻發現買賣訊號出現的頻率非常頻繁,比較適合短線操作。

KD指標除了經常被使用來判斷近日股價強弱表現外,也經常被使用來判斷股價的轉折訊號。那麼,KD指標會出現哪些現象,是不是真的有這麼好用呢?

本篇將和你分享:

  • KD指標是什麼?
  • KD指標計算方式
  • 黃金交叉與死亡交叉怎麼看?
  • 指標背離怎麼看?
  • 什麼是指標鈍化?
  • KD指標優、缺點分析

什麼是KD指標?

KD指標又稱隨機指標(Stochastic Oscillator)是一項廣為人知的技術指標,起源於1950年代喬治萊恩(George C. Lane)所研究的分析指標。

KD指標顧名思義是由「K值」和「D值」所組成,而這兩條線會在0%~100%數值之間移動,是一種反應近日股價強弱的技術指標,常用來輔助判斷「股價強弱勢」及「股價轉折點」的訊號。

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KD指標計算方式

KD指標的計算方式是使用RSV(Raw Stochastic Value;未成熟隨機值)來計算,RSV是計算最近9天中,今天的股價表現是強還是弱?

KD指標計算公式

RSV計算結果會介於0~100之間,如果RSV結果越大,表示今日收盤價越接近過去9天內股價的高點;反之,RSV結果越小,則代表今日收盤價越接近過去9天內股價的低點。

而K值是以今日RSV與昨日K值的加權平均,由於K值反應較為靈敏,因此又稱為快線

D值則是再一次把加權平均過的K值與昨日D值再一次平滑,因此D值反應較不靈敏,稱為慢線

不過投資人並不需要深入了解關於KD指標的計算方式,因為現在看盤軟體幾乎都有提供KD指標計算過後的走勢圖,因此直接觀察走勢圖即可。

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KD指標如何判斷?

KD指標會隨近期股價變化做出靈敏的反應,當KD值越高,表示近日收盤價越接近股價最高價,而KD值越低,代表近日收盤價越接近近日股價最低價。

一般在觀察KD指標時,會以50%作為分界點,當KD在50%之上可視為多方力道較強,而KD在50%之下則為空方力道較強。

當KD值大於80,表示個股股價進入「超買區」,股價表現強勢,可能會繼續上漲維持原來強勢狀態,不過也有人會認為,KD指標來到超買區時,表示市場已經過熱,可能隨時會出現回檔下跌。

當KD值小於20,表示個股股價進入「超賣區」,股價表現弱勢,可能會繼續下跌漲維持原來弱勢狀態,但也有人會認為,KD指標來到超賣區時,表示市場已經來到隨時可能會出現反彈上漲的位置。

至於到底KD值>80時就應該賣出?KD值<20時就該買進?我想這很難利用單一技術指標就能夠準確判斷出來。

KD指標經常會有鈍化的現象出現,以及出現黃金交叉後短短沒幾天馬上又出現死亡交叉,尤其在股價盤整時也會經常看到這種情況發生。

若要活用KD指標來判斷趨勢,可以使用較長天期的週KD或月KD的角度來觀察,其準確性會比日KD來的高。

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什麼是黃金交叉、死亡交叉?

在了解黃金交叉與死亡交叉之前,要先知道K值反應的靈敏度較D值快,因此K值視為「快線」,D值視為「慢線」。

黃金交叉

當K值「由下往上穿過」D值,就稱為黃金交叉,這個現象出現通常被視為未來一段時間股價上漲的機率較高,建議買進。

死亡交叉

當K值「由上往下跌破」D值,就稱為死亡交叉,這個現象出現通常被視為未來一段時間股價下跌的機率較高,建議賣出。

黃金交叉死亡交叉

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黃金交叉、死亡交叉作為進出場點,實用嗎?

如果說KD指標黃金交叉出現時進場做多,遇到死亡交叉時出場,這樣的進出場策略真的實用嗎?

直接觀察持續上漲的飆股走勢,你會發現若依據「死亡交叉」作為出場判斷時,就會錯過後續一段的大行情。

因為KD指標反應相當靈敏,因此在使用時,建議連同其他技術指標一起觀察,能更有效協助你判斷出場時機。

KD指標盲點

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什麼是指標背離?

在一般情況下,當股價上漲持續創新高,KD指標會跟著創新高;當股價持續創新低,KD指標也會跟著創新低,形成同步的情況。

但如果股價與KD指標的走勢不一樣,股價創新高,指標卻沒再創新高,或股價創新低,指標卻沒再創新低,就是所謂的指標背離

指標背離指的是「股價的趨勢」與「技術指標的趨勢」出現反向關係,經常被使用來判斷股價後勢可能會出現反轉的依據。

舉例來說,當股價上漲時,高點一波比一波高,但KD指標卻沒有再創新高反而低於前一波高點時,就是所謂的高檔背離,在這種情況下,股價後勢出現反轉下跌的機率較高。

指標背離-高檔區

反過來說,當股價下跌時,低點一波比一波低,但KD指標卻沒有再創新低反而高於前一波高低點時,這種低檔背離的情況下,後勢出現反轉向上的機率較高。

指標背離-低檔區

不過並不是一看到出現高檔背離或低檔背離時就要馬上買進或賣出,看到這種訊號你只需要提高警覺就好,多觀察股價後續走勢變化在做動作即可。

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什麼是KD指標鈍化?

由於KD指標走勢的範圍為0%~100%,當股價持續上漲時,KD指標容易維持在高檔區(80%以上),或股價持續下跌時,KD指標容易維持在低檔區(20%以下)。

因此當股價持續上漲或下跌,KD指標連續3天以上維持在高檔區或低檔區,指標就容易出現鈍化的情形。

在指標鈍化的情況下,KD指標就會失靈,想利用指標判斷股價轉折就顯得更為困難。

用下圖來舉例說明,股價連續上漲KD指標出現高檔鈍化時,如果因為看到死亡交叉(紅圈)就出場就會錯過後續一大段漲勢。

反之,當股價持續下跌時,指標在低檔出現鈍化,如果看到黃金交叉(藍圈)就進場做多,反而會陷入後續一段的虧損當中。

指標鈍化

優、缺點分析

多數投資新手學習技術指標時,最先接觸的經常是KD指標,這個指標顯示出短期股價強弱勢的表現,如果運用「黃金交叉」或「死亡交叉」來做為進出場判斷,往往能掌握小波段的行情。

不過也因為KD指標根據股價變化反應相當靈敏,若太過依賴容易使得進出頻率提高,並且經常會出現「太早進場」或「太早出場」的現象,往往會錯過後續更大的波段。

因此在使用KD指標時,建議可以搭配其他技術指標(如 MACD、均線)一起觀察,減少誤判趨勢的情況,更能有效掌握進出場的時機。

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結論

不管是技術指標或財務指標,如果只是依據單一指標就做出投資決策,往往容易太過粗超、簡略,KD指標也不例外。

因此在使用任何指標時,除了要先了解該指標的用途外,也要知道使用上會有什麼盲點,若能進一步搭配其他指標一起觀察,才能有效提高判斷的準確度。

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延伸閱讀

免責聲明:本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考,並不具任何操作建議之意圖,請讀者應審慎考量投資風險,並就投資結果自行負責。

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在〈什麼是KD指標?一次讓你搞懂指標背離、鈍化、黃金/死亡交叉怎麼看〉中有 3 則留言

  1. 看完這篇文章,認同版主說的如果單用一個數據或圖表就去下投資決策,確實是有一定的風險,如果走其他的配套圖表,或是相關產業佐證,應該可以更安心地去下決策,我個人也是篇比較保守的那種~~~

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