【股票入門】台幣匯率升值或貶值與股市漲跌有什麼關係?

最後更新日期: 2022-12-29

【股票入門】台幣匯率升值或貶值與股市漲跌有什麼關係?

2022年以來,烏俄戰爭爆發,歐洲面臨能源危機,全球通膨持續增溫,種種因素拖垮全世界經濟進入衰退期,促使美國聯準會Fed開始加重升息力道,美元開始一路走強,相對的台幣匯率持續走貶。

本篇要來和你分享台幣升值與貶值是什麼?台幣匯率升貶與股市漲跌有什麼關係?以及該如何看兩者關係。

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台幣升值與貶值是什麼?

匯率代表一個國家貨幣的相對價值,而多數國家通常是採用直接報價的方式來表達匯率,也就是說,多少的本國貨幣能夠兌換1美元。

以台幣為例,假設目前台幣匯率為31元,那麼就意味著31元台幣可以兌換1美元。

而所謂的升值與貶值,代表著貨幣的價值提升或降低。當台幣升值時,意味著台幣的價值提升,1美元能換到的台幣變少了。

例如,台幣匯率由31元升值到29元,代表原本需要花台幣31元才能兌換1美元,現在只要29元就能兌換1美元。

當台幣升值,進口成本下降,有利於仰賴進口的產業因此受惠,例如:原物料、塑化、紡織、食品…等。

相反的,當台幣貶值時,意味著台幣的價值降低,1美元能換到的台幣變多了。

例如,台幣匯率由31元貶值到33元,代表原本需要花台幣31元才能兌換1美元,現在則要33元才能兌換1美元。

而當台幣貶值時,則有利於外銷為主的產業,例如:電子業、航空業…等。

台幣匯率升貶與股市漲跌有什麼關係?

台股屬於淺碟市場,容易受到外來的資金波動影響,在台股市場中,外資對台股持股比率約占4成,由此可見外資的動向是造成台幣的升貶的因素之一。

簡單來說,當外資看好台股市場,想要到進場交易之前,就必須要先將外幣兌換成台幣才可以投入台股市場。

台幣升貶與股市漲跌關係

由於外資資金匯入,對台幣的需求量增加,就容易促使台幣走強(升值),接著將錢投入股市中,對於股市形成一股強大的買盤力道,就容易使得股價上漲。

而當外資看壞台股未來發展,於是開始紛紛拋售台股,資金從股市中流出,由於外資大舉撤出台股就會形成一股強大的賣壓,就容易造成台股下跌,此時拋售股票後的資金又換回外幣匯出,也就使得台幣走貶(貶值)。

該如何看待台幣與股市走勢關係?

一般來說,台幣匯率趨勢方向和股市一樣分為3種走勢:上漲(貶值)、下跌(升值)及盤整,而台幣走勢通常會與台股走勢有一定的連動關係。

當台幣匯率由盤整轉為連續貶值,台股很有可能就會陷入一段跌勢;相反的,當台幣匯率由盤整轉為連續升值,台股很有可能將會開啟一段漲勢。

舉例來說,2022年6月台幣匯率走勢進入橫盤整理,直到8月中後,才開始出現連續貶值的情況,對照台股加權走勢來看,台股正好也開始出現一波下跌的走勢。

而11月初時,台幣匯率走勢開始出現連續升值的現象,此時台股的走勢也開始轉為反彈的行情。

加權指數 vs 台幣匯率走勢

不過,根據過往經驗來看,雖然台幣匯率的升貶與加權指數的走勢經常出現正相關的現象,但卻也不是每次都會如此,在使用時應從日線角度來觀察,準確率會較高。

結論

影響台股走勢及台幣匯率的因素很多,本文所述只是其中一個常見的現象,台幣匯率的走勢雖然與台股之間經常出現連動的關係,但卻也不是每次都會如此,因此在使用上僅能當作一個參考的工具才不會錯估情勢!

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