【消息面】利多、利空是什麼?跟著這樣做,你也能正確解讀市場消息

最後更新日期: 2022-11-18

「利多」、「利空」是什麼?跟著這樣做,你也能正確解讀市場消息

在資訊爆炸的年代,我們很容易能透過新聞媒體得到消息,但消息經常反反覆覆,今天可能出現許多好消息,隔天立刻爆出更多的壞消息。

時常我們也會發現,一般人看到好消息時容易過度樂觀,而看到壞消息時又會過度擔心,沒有一套看待事情的準則。

本篇將和你分享的是:

  • 什麼是股市消息面?
  • 利多、利空、利多出盡、利空出盡指的是什麼意思?
  • 消息面能夠作為買賣股票的依據嗎?
  • 想擺脫人云亦云的困境,你該怎麼做?
  • 如何正確解讀市場消息?

什麼是股市消息面?

消息面指的是涵蓋所有可能使股價產生波動的任何訊息,主要來自於網路、新聞、社群、雜誌…等媒體資訊。

例如病毒變種使疫情傳播速度加速、聯準會(FED)釋出升息、降息、鴿派或鷹派的言論、經濟數據的變化、或是企業的財報數據是否符合市場預期…等,都能影響市場價格的漲跌。

對於想利用消息面來作為買賣依據的人,必須要能夠解讀消息的真實性及個人見解,否則只會人云亦云,淪為市場中的韭菜。

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利多、利空、利多出盡、利空出盡是什麼?

在市場上,許多投資人容易受到市場消息的影響,進而決定買進或賣出股票,也就是說,聽到好消息就迫不及待趕緊進場,聽到壞消息時趕緊賣出股票。

而市場上對於好消息與壞消息有不同的稱呼,若是對股價帶有正面效益的消息會以「利多」消息稱之,而對於股價帶有反面效益的訊息則會以「利空」消息稱之。

利多

利多」指的是能夠刺激股價上漲,帶有正面效益的訊息。例如經濟數據超乎預期的好、企業成功進入大廠成為供應鏈的一員、企業獲利準虧為盈、聯準會釋出鴿派言論…等訊息,都可能有利於提升市場投資人的信心,進而使股價上漲。

利多出盡

一般來說,市場出現利多消息,理論上會促使股價上漲,但當好消息出現股價卻沒有如期上漲,甚至表現疲弱或下跌,這種情況就被稱為「利多出盡」,意味著有人趁著利多消息出現時在賣股票,此時投資人就要非常小心股價可能隨時出現反轉。

利空

利空」指的是能夠促使股價下跌,帶有負面效益的訊息。例如經濟數據低於市場預期、通貨膨脹、聯準會釋出鷹派言論、升息…等訊息,都可能使投資人對市場的信心降低,使股價下跌修正。

利空出盡

所謂「利空出盡」指的是當市場頻頻傳出壞消息,但股價卻沒有再繼續下跌或是創新低,意味著有人趁著利空消息出現時在買進股票,此時投資人就可以持續留意,股價後續可能出現反轉向上的機會。

消息面作為買賣股票的依據合適嗎?

一般投資人與市場上的主力大戶有著嚴重的資訊不對等,簡單來說,投資人獲得的消息往往都是最後一手資訊。

因此我認為消息面並不適合做為買賣股票的依據,因為當消息傳到我們耳裡時,可能已經是經過好幾手的訊息了,該買的人都進場了或該賣的人都離場了,往往容易變成最後一隻白老鼠,進場容易追高或賣在最低點。

因此想利用消息面提升投資勝率,你必須多觀察消息的好壞與股價的漲跌是否有連動性,再進一步做出相對應的動作。

股價反映一切消息

在市場上所有的消息,不管是好消息、壞消息、利多消息或利空消息,都會反映在K線圖上,因此從K線上就能初步判斷消息是否屬實。

舉例來說,當新聞上出現某支股票利多消息,照理來說隔天股價應該會上漲反映這項利多,但實際上隔天股價卻呈現下跌,形成「利多不漲」。

為什麼會這樣?利多不是應該上漲嗎?為什麼沒漲?這是多數新手投資人最常陷入的盲點。

首先,一檔股票出現利多時,投資人可以先觀察當時的股價位階,是否已經上漲一段時間了?

如果是,那麼這項利多很有可能已經提前反應在股價上面了,很早就進場的人可能利用這項利多消息帶來的買氣趁機獲利了結,在賣盤力道大的情況下,股價會出現一上漲就被摜壓下來的現象。

此時,最常出現的K線型態通常會帶有常上影線,或是開高走低的黑K,如果成交量又爆出大量,那麼就更有可能是「利多出盡」的跡象。

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不想人云亦云,你必須擁有「第二層思考」

思考

霍華.馬克斯(Howard Marks)在他的著作《投資最重要的事》中提到:「你不可能做著別人都在做的事,卻還期待表現比他們好。不應該把與眾不同當成目標,而該把它當成一種思考模式。

在市場上,多數投資人看待一件事情時只用第一層思考,而所謂第一層思考指的是利用簡單、直覺的思考模式來評判事件。

例如看到企業獲利表現良好,就認為股價將會上漲!因此進場做多;看到通貨膨脹問題嚴重,認為市場會開始衰退,因此趕緊賣股離場。

但對於善用第二層思考的人來說,其思考模式更為深入,且有獨特的洞察力。比方說同樣接收到企業獲利表現良好的訊息時,會思考股價是否已經提前反應這項利多?企業未來獲利是否還能持續成長?…等等。

一般來說,當我們聽到消息時,往往都是經過轉手再轉手,而我們應該培養獨立思考判斷的能力,才能避免陷入人云亦云的狀況。

如何正確解讀市場消息?

高手的養成3(下)》作者安納金在書中提到《天秤法則》,這項法則是用於衡量「事件」與「市場信心」之間的關係。

簡單來說,當一個重大事件的發生,我們可以將事件當成是一個物品放在天秤的右邊,並觀察市場的「真實走勢」(天秤左邊)。

天秤法則

如果這個事件是一個利空消息,市場呈現下跌,意味著市場信心不足;相反的,若利空消息的出現,市場卻呈現利空不跌甚至是上漲,那麼就意味著市場信心很強,有利空出盡的味道,這往往是一個可以嘗試進場的機會。

因此對於任何事件的發生,我們可以透過市場的反應來衡量這項消息真實性,若市場的反應與事件消息相反,我們就能進一步調整自己的交易策略。

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結論

面對市場上傳出的消息,我們要有獨立判斷的能力,才能避免與大眾做出一樣的反應,而最簡單判斷一件消息的真實性,就是觀察市場實際的反應。

也就是說當利多消息出現,股價卻表現疲弱沒有續創新高,那麼行情可能有利多出盡的跡象;相反的,當利空消息出現,股價沒有再創新低反而逆勢上漲,意味著行情可能出現轉折的跡象。

好書推薦

高手的養成3(下)

書名:高手的養成3(下):投資終極奧義

作者:安納金

投資最重要的事

書名:投資最重要的事

作者:霍華.馬克斯

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