《傑西‧李佛摩股市操盤術》史上最強股票作手操盤秘訣|閱讀心得

《傑西‧李佛摩股市操盤術》史上最強股票作手操盤秘訣|閱讀心得

如果說你問我,想要學習投資股票市場有什麼推薦閱讀的書?《傑西‧李佛摩股市操盤術》會是其中一本必讀書籍。

傑西‧李佛摩(Jesse Livermore)史上最偉大的股票作手,1907年因為判斷準確,在一天內賺進三百萬美元,並引發股市大崩盤,也在1929年市場崩盤前進場放空,隨後在崩盤其間,擁有累積超過一億美元的獲利。

不過李佛摩的一生大起大落,總共經歷8次破產,欠下巨額債款,卻又能在破產後再次崛起,且一次比一次更強盛。

本書是他唯一留下的親筆著作,揭露李佛摩的操作技巧與個人見解,不論你是新手還是在市場中歷練已久的老手,我相信都能在這本書的內容中啟發更多的交易思維。

本篇我將分享閱讀完本書後,書中提到幾個重要觀點,這些問題與觀念也是我這一路上所經歷過的心路歷程,各位看完有興趣的話,也歡迎購買本書細細品嘗。

傑西.李佛摩

👉 出生於1877年7月26日

👉 被《時代》雜誌形容為「最活躍的美國股市投機客」

👉 16歲初涉股市就取得成功

👉 以放空出名,有「華爾街大空頭」之稱

👉 一生共經歷8次破產

👉 1940年11月28日自殺身亡

由上而下的操作法

等待所有優勢證據都對你有利時,使用由上而下的操作法。保持耐性!

進行任何股票的操作以前,李佛摩認為應先觀察整體市場的方向(如加權指數、道瓊指數、那斯達克指數等),目前是處於上漲下跌還是盤整階段,確認市場與你操作的方向(作多或作空)相同時,才進場建立部位。

再來,檢視產業族群,確認族群現況及是否朝著對你有利的方向發展,並遠離弱勢族群,追隨當前的主流股,。

接著使用協力車操作法檢視該族群中至少兩檔相關個股走勢變化,這是李佛摩最了不起得操作秘密之一。

舉例來說當你想觀察面板族群時,你應該將友達(2409)及群創(3481)等兩檔股票一起觀察,觀察他們的走勢是否齊漲齊跌,亦步亦趨的印證彼此的走勢,這將會使你更有效的掌握當下和後續發展的線索。

而最後一步才是對你要操作的個股進行透測分析

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進場前先設停損點

在決定買進一檔股票之前,就先要計劃好一旦介入股票後發展不如預期舊幣續離場的明確目標,且一定要確實執行。

李佛摩提到停損不能超過10%,必須趁虧損還小的時候,趕緊停損出場,避免發生後續更嚴重的虧損風險。

因為如果虧損超過10%以上還不停損,後續要彌補虧損,可能要賺回兩倍的幅度才能夠回本,因此進場前應該建立明確的停損機制。

不過多數人看到股價下跌,比一開始買進時還要低,常會覺得現在看起來更便宜了,反而繼續買進不停地向下攤平。

永遠不要攤平虧損的部位」這個觀念在書中不斷地重複出現,當市場證實你的看法正確時,你會知道因為你的帳面上會呈現獲利,代表行情符合你的預期,不過當你帳面上出現虧損,代表你已經錯了,可能是進場時機錯誤,也可能是遺漏甚麼重要因素。

此時的你應該停止繼續犯錯,立刻停損出場,因為當你處在虧損的恐懼狀態下,情緒會開始使理智短路,會讓你對自己的持股越來越沒有信心,出場後重新檢視一次,隨時都可以再次進場。

如果你第一筆操作顯示你已虧本,再進行第二筆操作就是有勇無謀

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掌握關鍵點

如果你正確掌握到走勢發動的時機,那麼你進場建立的第一筆部位勢必一開始就會呈現獲利狀態

李佛摩認為「時機」是真正攸關操作的根本要素,要掌握「正確買進時機」的目標,就必須保持耐性,等待完美的關鍵點操作局面形成,唯有耐心等待才能賺錢。

不過,若利用關鍵點來預判走勢,一旦股價在穿越關鍵點後沒有出現期望中的表現,就是一個重要的危險訊號

李佛摩共提到以下幾個關鍵點:

  • 反轉關鍵點趨勢改變的訊號
  • 行情中段關鍵點延續波段走勢的潛在進場加碼點
  • 尖頭一日反轉長期波段的終點。

不要在市場上亂槍打鳥,鎖定已經有明確走勢的族群就好。對投機客來說,時機代表一切,股價行情的啟動沒有「如果」,只有「何時」,以及朝著甚麼方向啟動。

關鍵點是最根本的確認訊號,但你必須等待它們自己登場演出

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進場前,先試單操作

李佛摩提到:「很多投機客在買進或賣出時都太衝動,幾乎所有部位都是在同一價位取得,而那是錯誤且危險的作法。

假如說你預計買進某檔股票10張,你應該先在關鍵價位到達時進行「試單」,所謂試單就是在一開始只買進一小部分的部位進行嘗試,先將第一筆資金投入這檔股票之後,如果趨勢朝你預期的方向發展,那麼你才能再接著投入下一筆資金,如果股價遇到修正時,修正過後仍繼續上漲,你就可以放心地再投入下一筆資金。

要注意的是,每一筆加碼的資金必須建立在「原本買進的部位是呈現獲利的狀態下」才能進行加碼,也就是說你每一次買進(加碼)的價格會越來越會高。

這點非常重要!因為有獲利代表你的判斷是「正確的」,市場正朝著你預期的方向前進。

可能很多人會想說既然這樣幹麻不在第一時間進場時就一次買滿要買的部位,這樣一次一次的加碼且越買越高,少賺很多耶!

沒錯,確實少賺很多,而且違反人性,因為多數人都想買在最低點賣在最高點,但想要脫離散戶心態,就必須克服心魔。

通常剛進場操作初期風險最大,因為市場並不是每一次都能朝著你所預期的方向前進,時常在你買進後開始下跌,在你賣出後一路上漲,對吧!?

假設你預計買10張,而你判斷股價已經來到關鍵進場的價位,你一次買入10張,萬一買進後,市場不但不漲了反而開始下跌,此時你將以10倍的速度虧損(股價跌1元,你帳面上已經損失1萬元),如果又沒有做好風險管控,將會損失慘重。

面對虧損,多數人不願意接受,更無法立刻執行「停損」,不願意承認自己已經犯錯,這是多數人無法在股市賺大錢的主要原因之一。

什麼是犯錯?帳面出現虧損時,就代表你的看法或判斷時機出錯了

市場永遠沒錯,但人的看法經常出錯!

如果你在第一時間進行試單買進3張(預計共要買進10張),萬一走勢不如預期,你所面對虧損的風險會比你一次All in還要來的低。

進入市場,大家都是以賺錢為目標,但每一次出手前都要先想好你的「認輸點」,你願意承擔多少虧損?

這也是李佛摩提到的:「想要成為一個贏家的先決條件是,你必須先學會如何輸錢。」當你知道在什麼情況下會讓你賠錢時,你就會避開而開始賺錢了。

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加碼時機

前面提到關於加碼的時機只有在你前一筆單已經呈現獲利時,才能進行加碼,當你每一筆單都顯示你正在賺錢,就是你看對、抓準行情的最佳證明。

李佛摩採用的試單操作方法,是將資金分成20%、20%、20%、40%,試單時先投入第一筆20%的資金,如果行情發展正確(帳面上呈現獲利),才會再投入後續的資金部位。

關於加碼也要特別留意,既然加碼了就不能又抱到虧錢,原本的停利點也要跟著向上調整,在股價走勢尚未出現危險訊號前,抱牢上漲的股票,別急著獲利了結,放手讓它們上漲。

利潤會好好照顧自己,但虧損只有捅婁子的份

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市場永遠是對的

李佛摩說他永遠也不用「看漲」或「看跌」的字眼,他認為這些字眼會造成某種「情緒化的思維」。

多數人對於自己關注的股票堅信將會朝某個方向前進會使思維變的僵固,即使事實並非如此也會繼續堅守先前的思維。

舉例來說,時常我們會看到某檔股票營收公布結果非常亮眼,並認為股價一定會噴出上漲,等到開盤時立刻搶進等著數鈔票,但是市場開高反應了幾分鐘後反轉下跌,而且跌得很深,此時多數人容易出現「市場錯了,公司獲利成長,一定會上漲,此時的下跌只是暫時性的,現在賣出的人全都錯了。」

眼看股價不斷下跌,沒有止跌現象,直到有一天終於忍不住了才砍在最低點,這是很多人都犯過的錯,包含我自己也是。

或許你很相信自己的想法沒有錯,但市場永遠是對的

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成功操作者必須具備條件

驅動股市的主要力量並非明智的分析或理性,而是人類的情緒

李佛摩認為要成為一個成功操作者必須具備的條件有3個,分別為「鎮定、耐心、沉靜」。

首先,最重要的條件為「鎮定」,一個鎮定的投資人能夠冷靜處理自己的希望與恐懼,這兩種情緒是市場中最常見的,因為貪婪而懷抱希望;因為無知而產生恐懼。

而第2個條件為「耐心」,有耐心的等待所有一切要素都對自己有利的時機到來時再採取行動,而這兩個條件(鎮定、耐心)是成功的操作者不可或缺的特質。

第3個條件是「沉靜」不隨意發表自己的觀點,勝利與失敗自己知道就好,並且要從這些過程中吸取教誨。

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快速結論

本書我重複閱讀了很多次,每次都能在書中得到新的啟發,隨著在市場實戰的經驗累積,再看到書中的內容,時常會在心中發出感嘆:「這不就是在說我嗎?」

對於喜歡做波段交易、短線交易的人來說,我相信本書能夠讓你學習到更多的交易秘訣,並強化在你的操作策略上,幫助你建立高手的交易思維。

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免責聲明:本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考,並不具任何操作建議之意圖,請讀者應審慎考量投資風險,並就投資結果自行負責。

如果這篇文章對你有幫助,請動動手指給我5下拍手或留言給我,也歡迎分享給有需要的人一起學習~

在〈《傑西‧李佛摩股市操盤術》史上最強股票作手操盤秘訣|閱讀心得〉中有 8 則留言

  1. 我很喜歡這篇文章,尤其是裡面的成功操作者必須具備的條件,鎮定、耐心、沈靜!太多人就是太過衝動所以才導致虧損或是少賺。
    感謝分享

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  2. 預設停損點對於投資新手來說非常重要
    第一次進場先單買少量,雖然違反人性,但更是一種理性思考後的絕對,而不是一次胡亂投資。
    說到底,我認為買滿是資訊充足、十分有自信情況下,不然就安穩一定,別被貪心遮蓋雙眼。

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