最後更新日期： 2023-08-15
技術型態分析又稱為「型態學」，透過歷史股價走勢的變化，所形成的圖形來辨識出股價目前的行為，藉此讓投資人能夠推測股價未來可能的發展方向。
在K線圖上常見的型態像是：頭部型態（頭肩頂、M頭）、底部型態（頭肩底、W底、多重底、圓弧底）、箱型、旗型，以及三角收斂型態…等。
股價的型態會有某些特定的特徵，因此學會辨別這些型態的意義及運用方式，能夠讓投資人在交易上能夠更明確的知道進出場的時機。
本篇將和你介紹4種常見的底部型態，以及目標價計算方式：
- 雙重底（W底）
- 頭肩底
- 多重底
- 圓弧底
目錄
什麼是底部型態？
所謂的底部型態指的是股價在一波下跌之後出現低點，並於這個區域中進行區間整理，期間內股價不再繼續破底，這段期間也稱為「打底」。
在這段期間內籌碼會開始沉澱，交易量低迷，信心不足以及賠錢認賠的人都相繼離場了，在這種情況下，未來若有主力要拉抬股價也相對輕鬆許多。
因此當出現打底的跡象時，我們可以多加留意，並不是馬上介入，因為打底的時間多長沒人知道，與其讓資金卡在裡面，不如等待明確的交易訊號出現再進場交易。
等待買訊出現在交易的好處是，可以減少漫長的等待時間，而另一個好處是有機會掌握股價起漲的第一時間。
常見的4種底部型態
底部型態的種類眾多，我將和各位介紹4個常見的底部型態：
1、雙重底（W底）
雙重底又稱為是W底，由於型態與W的字與相似，所以通常都會用W底來稱呼。
這種型態通常是出現在股價經過一波下跌之後，出現第一次的反彈（第一支腳；左腳）後，又再次下跌至前波低點附近，支撐有守，股價再一次的反彈（第二支腳；右腳）突破前一波的高點，也就是頸線的位置。
型態特徵：
- 在底部整理區間打了2次底，出現左腳和右腳，通常右腳與左腳位置差不多或略高一點，但也有可能出現右腳低於左腳的情況發生。
- 等待股價帶量突破頸線後，型態確立。
- 股價回測頸線不跌破。
進場時機：
- 股價帶量紅K突破頸線視為轉強訊號，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後第1次碰到頸線時，可能會做一次拉回，再伺機向上攻擊突破頸線時，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後回測頸線不跌破，可做為第2次進場的時機。
停損時機：
股價突破頸線當天的K棒，可視為一個重要的關鍵位置，因此如果出現「假突破」的現象，可以以突破那天的K棒低點作為防守位置。
目標價計算：
W底型態計算目標價的方式，可以利用兩個低點間的中點至頸線之間的距離，以相等的幅度去預估漲幅滿足的目標價。
舉例來說，假設型態底部兩個低點之間的中點為30元，頸線位置為40元，那麼目標價漲幅滿足位置可以抓50元。
實際案例：
裕民（2606）在2021年10月出現一波跌勢後開始打底，直至12月突破頸線壓力，W底型態確立。
漲幅滿足目標價計算，由頸線（約58元）與兩個低點間的中點（約50.5元）之間的差距，便可抓出目標價大約在65.5元的位置。
股價突破頸線後，出現了1次回測，但沒有跌破頸線確認支撐後再次出現漲勢，股價最高來到65.4元與目標價位差不多，之後開始出現較大的跌勢。
2、頭肩底
頭肩底型態，從字面上的意思來看，形態中出現「頭部」與「肩部」形式組成，在K線圖上出現頭肩底型態時，可以明顯看到3個谷底的出現，依序分別為「左肩」、「頭」、「右肩」。
股價經過下跌後出現一次反彈形成「左肩」，反彈後股價又再次下跌並且跌得更深，跌破前一波下跌的最低點，接著又出現一次反彈形成「頭部」，而此次反彈得高度與前一次高度位置相差不多。
股價進行第3次下跌，但這次下跌的幅度會與第1次的幅度差不多或更少，形成「右肩」，將2次的反彈高點連成一線，就會形成「頸線」，這是一個判斷強弱的分界線。
型態特徵：
- 型態中出現3次低谷，形成左肩、頭部及右肩，通常右肩與左肩位置差不多甚至高一點。
- 頸線不一定呈現水平，可能帶有一點斜度。
- 等待股價帶量突破頸線後，型態確立。
- 股價回測頸線不跌破。
進場時機：
- 股價帶量紅K突破頸線視為轉強訊號，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後第1次碰到頸線時，可能會做一次拉回，再伺機向上攻擊突破頸線時，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後回測頸線不跌破，可做為第2次進場的時機。
停損時機：
股價突破頸線當天的K棒，可視為一個重要的關鍵位置，因此如果出現「假突破」的現象，可以以突破那天的K棒低點作為防守位置。
目標價計算：
頭肩底型態漲幅滿足目標價的計算方式，可以利用頭部至頸線之間的距離，以相等的幅度去預估漲幅滿足的目標價。
舉例來說，假設型態頭部最低點為30元，頸線位置為50元，那麼目標價漲幅滿足位置可以抓70元。
實際案例：
光頡（3624）在2021年8月至11月股價在整理區間出現頭肩底的型態，並於11月中出現一根帶量長紅K棒突破頸線。
頭部位置約為34.15元，頸線約為44.85元，因此計算漲幅滿足區位置大約在55.5元，股價突破頸線之後最高來到54.7元後開始出現回測。
回測至頸線位置時出現支撐力道且沒有跌破，型態確認，等待上漲時又再次出 線買進的機會，而這次上漲的力道強勢，最高來到93.2元後才開始進入震盪整理區間。
3、多重底
多重底的型態是經由一段漫長的整理週期，股價在一定的範圍之間移動，漲到一定價位就會遇到賣壓，跌至一定價位就會出現買盤。
打底區間上方高點與高點的連線明顯形成一道壓力，而這道壓力即為頸線壓力，區間下方低點與低點的連線形成一道支撐。
型態特徵：
- 股價在區間內進行打底，多次碰到壓力就回跌，碰到支撐就反彈。
- 等待股價帶量突破頸線後，型態確立。
- 股價回測頸線不跌破。
進場時機：
- 股價帶量紅K突破頸線視為轉強訊號，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後第1次碰到頸線時，可能會做一次拉回，再伺機向上攻擊突破頸線時，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後回測頸線不跌破，可做為第2次進場的時機。
停損時機：
股價突破頸線當天的K棒，可視為一個重要的關鍵位置，因此如果出現「假突破」的現象，可以以突破那天的K棒低點作為防守位置。
目標價計算：
多重底型態計算目標價的方式，可以利用頸線壓力位置與型態底部支撐位置之間的距離，以相等的幅度去預估漲幅滿足的目標價。
舉例來說，假設型態底部最低點為30元，頸線壓力位置為40元，那麼目標價漲幅滿足位置可以抓50元。
實際案例：
下圖為旭軟（3390）週線圖，股價經過一波下跌修正後開始打底，從2015年8月至2017年3月超過1年半的整理期間，股價都在型態頂部18.5元和型態底部13.2元之間移動。
直到2017年3月股價出現帶量長紅突破頸線壓力，目標價滿足位置約大23.8元，而這波股價上漲最高來到24.8元，順利到達漲幅滿足目標價位後股價開始進入震盪整理。
4、圓弧底
圓弧底型態指的是股價在行進過程中，呈現了弧形的走勢，通常這種型態需要耗時相當長的一段時間。
在下跌過程中成交量會逐漸萎縮，股價持續破底，直到底部區漸漸開始出現買盤，使得股價逐步墊高，成交量也跟著逐步放大。
一般在圓弧底型態的左右兩側成交量最大，而中間過程成交量呈現低迷狀態。直到股價出現帶量紅K突破頸線壓力時，才能確立型態。
型態特徵：
- 股價走勢呈現圓弧形。
- 圓弧底型態打底過程時間較長。
- 等待股價帶量突破頸線後，型態才能確立。
- 股價回測頸線不跌破。
進場時機：
- 股價帶量紅K突破頸線視為轉強訊號，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後第1次碰到頸線時，可能會做一次拉回，再伺機向上攻擊突破頸線時，可以嘗試進場試單。
- 股價上漲後回測頸線不跌破，也可做為第2次進場的時機。
停損時機：
股價突破頸線當天的K棒，可做為一個重要的關鍵位置，當出現「假突破」的現象，可以以突破那天的K棒低點作為防守位置。
目標價計算：
圓弧底型態計算目標價的方式，可以利用低點至頸線之間的距離，以相等的幅度去預估漲幅滿足的目標價。
舉例來說，假設型態底部最低點為30元，頸線位置為50元，那麼目標價漲幅滿足位置可以抓70元。
實際案例：
立碁（8111）在2021年8月至11月整理區間出現圓弧底的型態，總共為期4個多月，12月初帶量的長紅K棒突破了頸線壓力位置，型態確立。
此型態的頸線壓力約為23.7元，圓弧底部位置約在15.5元，因此目標價的計算則為23.7減掉15.5再加上23.7元，所以漲幅滿足區可以以31.9元做為目標價的位置。
股價自突破頸線後持續出量上漲，順利在2週內漲至目標區後開始出現震盪，顯示出短線上有人開始獲利了結。
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快速結論
- 型態的確立，要等到頸線被突破時才能夠判斷，在尚未確立之前，原先預估的W底型態，很有可能進一步變成三重底或多重底型態。
- 突破型態的方式，最好能帶量突破，若突破未帶量容易突破失敗。
- 股價突破後回測頸線要有支撐且不跌破。
- 做任何進場交易前，也要同時計畫好停損策略，因為「假突破」是相當常見的現象。
延伸閱讀
免責聲明：本文所提及之個股僅作說明並提供讀者參考，並不具任何操作建議之意圖，請讀者應審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。
