最後更新日期： 2023-03-06
美股投資的風氣越來越盛行，在日常生活周遭經常都會使用到跨國公司的產品及服務，例如 iPhone 手機、星巴克咖啡、微軟 Windows 作業系統、Google 瀏覽器、Facebook 社群媒體、Netflix 影音及 Nike 球鞋等等。
有越來越多投資人選擇直接加入美股市場投資這些企業，特別是許多國外券商推出了超低交易佣金，甚至是零佣金的福利，為美股投資增添更多吸引力。
在投資美股前，投資人需要先了解，佣金（Commission）是交易最主要成本。但一般交易時除了需要支付佣金，還有不少經常容易被多數人所忽略的投資成本，會吃掉你獲利的一部分，不可不留意。
本篇將以富途證券（香港）和旗下交易平台富途牛牛作為主軸，向投資人介紹美股投資的交易成本有哪些項目，幫助大家了解實際的美股投資成本，以制定自己的美股投資策略。
美股投資的成本有哪些？
一般投資美股時，常見的交易成本分為4大組：交易手續費、法規相關費用（Regulatory Fees）、其他服務收費和相關稅務，包含以下這些：
| 交易成本 | 項目 | 收費方 |
|---|---|---|
| 交易手續費 | 佣金（Commission） | 證券商 |
| 平台使用費（Platform Fees） | 證券商 | |
| 法規相關費用 | 交收費（Settlement Fee） | 美國結算機構等 |
| 證監會合規費（SEC Fee） | 美國證監會 SEC | |
| 交易活動費（Trading Activity Fee） | 美國金融業監管局 FINRA | |
| 美國預託證券（ADR）保管費（ADR Custodian Fee） | 信托公司（DTC） | |
| 其他服務收費 | 公司行動費用（Corporate Action Fees） | 證券商、交易所等 |
| ADR 轉換（ADR Conversion） | 第三方、證券商 | |
| 跨國匯款手續費 | 銀行 | |
| 稅務 | 配息稅 | 稅務局 |
| 資本利得稅 | 稅務局 | |
| 海外所得稅 | 稅務局 |
下面我們會仔細講講不同費用或稅項的細節，以富途證券（香港）和旗下交易平台富途牛牛作為主軸，所列舉的費用內容也會以富途證券（香港）的收費為準。（適用開戶地區：中國、香港、台灣）
不同券商收費會有不同，詳細的收費架構可參考個別券商官網。
佣金 Commission
交易美股股票、ETF 及 ADRs 每股佣金為0.0049美元，每筆訂單最低0.99美元；而期權交易則是每張合約0.65美元，每筆訂單最低1.99美元。
舉例來說，若以40美元價格購買某支股票共500股，則佣金費用為2.45元（500 × 0.0049 = 2.45），由於2.45美元大於最低收費0.99美元，因此佣金按2.45美元收取。
| 類型 | 費用 |
|---|---|
| 股票 | 每股0.0049美元，每筆訂單最低0.99美元 |
| ETF | 每股0.0049美元，每筆訂單最低0.99美元 |
| ADRs | 每股0.0049美元，每筆訂單最低0.99美元 |
| 期權 | 每張合約0.65美元，每筆訂單最低1.99美元 |
資料來源：富途證券（香港）官網
平台使用費 Platform Fees
美股、ETF
交易平台使用費分為「固定式」及「階梯式」：
- 固定式：適合普通交易者，每月累積交易股數小於27.4萬股
- 階梯式：適合高頻交易者，每月累積交易股數大於27.4萬股
| 平台類型 | 適合的投資人 | 費用 |
|---|---|---|
| 固定式 | 普通交易者 | 每股0.005美元，每筆訂單最低1美元 |
資料來源：富途證券（香港）官網
| 平台類型 | 適合的投資人 | 每月交易股數 | 費用（每筆訂單最低1美元） |
|---|---|---|---|
| 階梯式 | 高頻交易者 | 第1~500股 | 每股0.0100美元 |
| 第501~1,000股 | 每股0.0080美元 | ||
| 第1,001~5,000股 | 每股0.0070美元 | ||
| 第5,001~10,000股 | 每股0.0060美元 | ||
| 第10,001~50,000股 | 每股0.0055美元 | ||
| 第50,001~200,000股 | 每股0.0050美元 | ||
| 第200,001~500,000股 | 每股0.0045美元 | ||
| 第500,001~1,000,000股 | 每股0.0040美元 | ||
| 第1,000,001~5,000,000股 | 每股0.0035美元 | ||
| 5,000,001股以上 | 每股0.0030美元 |
資料來源：富途證券（香港）官網
兩種類別平台使用費比較，若每個月累積的交易股數為5萬股，選用「固定式」的平台使用費則為250美元，而選用「階梯式」的平台使用費則為287美元。
- 「固定式」平台使用費 ＝ 50,000（股）× 0.005（美元／股）＝ 250美元
- 「階梯式」平台使用費 ＝ { [500（股）× 0.01（美元／股）] + [500（股）× 0.008（美元／股）] + [4,000（股）× 0.007（美元／股）] + [5,000（股）× 0.006（美元／股）]+ [40,000（股）× 0.0055（美元／股）] } ＝ 287美元
若每個月累積的交易股數為27.4萬股，選用「固定式」的平台使用費則為1,370美元，與「階梯式」的平台使用費則為1,370美元相同。
- 「固定式」平台使用費 ＝ 274,000（股）× 0.005（美元／股）＝ 1,370美元
- 「階梯式」平台使用費 ＝ { [500（股）× 0.01（美元／股）] + [500（股）× 0.008（美元／股）] + [4,000（股）× 0.007（美元／股）] + [5,000（股）× 0.006（美元／股）] + [40,000（股）× 0.0055（美元／股）] + [150,000（股）× 0.005（美元／股）] + [74,000（股）× 0.0045（美元／股）] } ＝ 1,370美元
不過如果每個月累積的交易股數提高到50萬股，選用「固定式」的平台使用費則為2,500美元，會比「階梯式」的平台使用費則2,387美元來的高。
- 「固定式」平台使用費 ＝ 500,000（股）× 0.005（美元／股）＝ 2,500美元
- 「階梯式」平台使用費 ＝ { [500（股）× 0.01（美元／股）] + [500（股）× 0.008（美元／股）] + [4,000（股）× 0.007（美元／股）] + [5,000（股）× 0.006（美元／股）] + [40,000（股）× 0.0055（美元／股）] + [150,000（股）× 0.005（美元／股）] + [300,000（股）× 0.0045（美元／股）] } ＝ 2,387美元
簡單來說：
| 每月累積股數 | 「固定式」平台使用費 | 「階梯式」平台使用費 |
|---|---|---|
| 50,000股 | 250 | 287 |
| 274,000股 | 1,370 | 1,370 |
| 500,000股 | 2,500 | 2,387 |
期權
交易平台使用費分為「固定式」及「階梯式」：
- 固定式：適合普通交易者，每月累積交易張數小於6,800張
- 階梯式：適合高頻交易者，每月累積交易張數大於6,800張
| 平台類型 | 適合的投資人 | 費用 |
|---|---|---|
| 固定式 | 普通交易者 | 每張0.30美元 |
資料來源：富途證券（香港）官網
| 平台類型 | 適合的投資人 | 每月交易張數 | 費用 |
|---|---|---|---|
| 階梯式 | 高頻交易者 | 第1~50張 | 每張0.60美元 |
| 第51~100張 | 每張0.50美元 | ||
| 第101~500張 | 每張0.40美元 | ||
| 第501~1,000張 | 每張0.35美元 | ||
| 第1,001~5,000張 | 每張0.30美元 | ||
| 第5,001~10,000張 | 每張0.25美元 | ||
| 第10,001~20,000張 | 每張0.20美元 | ||
| 第20,001~30,000張 | 每張0.15美元 | ||
| 第30,001~50,000張 | 每張0.10美元 | ||
| 50,001張以上 | 每張0.05美元 |
資料來源：富途證券（香港）官網
依每個月累積的交易張數分別為2,000、6,800、8,000張，可以發現如果每月累積的交易張數低於6,800張，使用「固定式」的交易平台費用較划算；反之，如果每月累積的交易張數高於6,800張，使用「階梯式」的交易平台費用較適合。
| 每月累積張數 | 「固定式」平台使用費 | 「階梯式」平台使用費 |
|---|---|---|
| 2,000張 | 600美元 | 690美元 |
| 6,800張 | 2,040美元 | 2,040美元 |
| 8,000張 | 2,400美元 | 2,340美元 |
法規相關費用 Regulatory Fees
一般非美國居民的投資人，除了交易佣金和平台使用費外，仍有一些相關費用需要支付，如交收費（Settlement Fee）、證監會合規費（SEC Fee）和交易活動費（Trading Activity Fee）。其中，證監會規費及交易活動費僅在賣出時收取。此外，如果投資人是交易美國預託證券（ADR），還需要再支付一筆 ADR 保管費給予信託公司。
美股、ETF、ADRs
| 類別 | 費用 | 收費機構 |
|---|---|---|
| 交收費 | 0.003美元 × 成交股數 | 美國結算機構等 |
| 證監會規費（僅賣出時收取） | 0.0000051 × 交易金額，最低0.01美元 | 美國證監會 |
| 交易活動費（僅賣出時收取） | 0.000119 × 賣出數量，最低0.01美元，最高5.95美元 | 美國金融業監管局 |
| 美國預託證券（ADR）保管費 | 每股0.01~0.05美元 | 信託公司（DTC） |
資料來源：富途證券（香港）官網
期權
| 類別 | 費用 | 收費機構 |
|---|---|---|
| 證監會規費（僅賣出時收取） | 0.0000051 × 交易金額，每筆訂單最低0.01美元 | 美國證監會 |
| 交易活動費（僅賣出時收取） | 每張合約0.002美元，每筆訂單最低0.01美元 | 美國金融業監管局 |
| 期權監管費 | 每張合約0.02235美元 | 交易所 |
| 期權清算費 | 每筆訂單成交 1-2,750張，每張合約0.02美元每筆訂單成交 > 2,750張，每筆訂單55美元 | 期權清算公司 （OCC） |
資料來源：富途證券（香港）官網
其他服務收費
公司行動費用（Corporate Action Fees）
| 類型 | 費用 |
|---|---|
| 代收股息稅 | 中國內地居民：10% × 股息 香港及其他地區居民：30% × 股息（派發時自動預扣） 新加坡：不收取美國股票公司行動的相關費用 |
資料來源：富途證券（香港）官網
ADR 轉換（ADR Conversion）
| 類型 | 費用 | 收費機構 |
|---|---|---|
| ADR轉換（ADR轉港股） | 手續費：650美元／筆 線路費：17美元／筆 | 第三方 |
| 轉換費：5美元／手 （一手的單位為100 ADS，不足一手按一手計） | 富途 |
資料來源：富途證券（香港）官網
跨國匯款手續費
投資人如果要匯款至美國券商帳戶，或是將獲利匯回台灣，在匯款時都須支付匯款手續費，而每一家銀行的匯款手續費不一樣，通常成本約400~1,000元台幣不等。
相關稅務
資本利得稅
外國投資人買賣美股不需要額外負擔資本利得稅（Capital Gains Tax）。
配息稅
美股對外國投資人的配息稅率（Withholding Tax）為30%，通常券商會直接預先扣除，因此當你收到股息時已經是完成扣過稅的股息了。
海外所得稅
台灣投資人投資美股雖然不用負擔資本利得稅，但是如果有領到股息時則會算在「海外所得」。不過海外所得超過100萬元才需要向國稅局申報。
而台灣對於海外所得的扣抵稅額為670萬，因此只要「國內所得＋海外所得」未達670萬就不用另外繳稅。
美股券商零交易費就代表好嗎？
美股券商市場競爭激烈，超低佣金甚至是零佣金的優惠成為各大券商吸引新用戶的王牌之一，相比國內銀行複委託形式的高昂佣金，可以省下不少錢。
不過在零佣金或超低佣金之外，這些海外券商大多會收取平台使用費，若是短期炒賣美股，也是一筆不小的成本。
此外，也需要注意匯率轉換的潛在成本，從台幣轉換至美金，或是從美金轉換至台幣，都會產生匯差。匯率波動也會影響報酬。
當然，低佣金固然可以節省投資成本，但投資人在挑選券商時，還需要考慮券商的背景和實力，是否有合法監管以保障資產和資金的安全。
平台或系統的穩定性也是考量的因素之一。穩定的系統才能確保在股市波動，或是關鍵的進出點時不會突然死機或無法交易，導致投資人無法交易，錯過了投資的時機。
總結
投資美股想要獲得更大的利潤，可以先從降低交易成本著手。雖然這些零零總總的費用加起來可能佔比不高，但是長期累積下來也是一筆不小的數目。因此了解券商的交易費用有哪些，選擇有合法監管的券商，都是在投資美股之前必須先做的功課。
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文章轉載自《Spark Spark Finance》
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